Чи може акція Compass Pathways зрости на 458%, як очікує Уолл-стріт?

Поки акції Compass Pathways (CMPS 3.97%) коштують близько $8, аналітики з Волл-стріт в середньому прогнозують, що їхні акції злетять на 458% і досягнуть приблизно $42,30 протягом наступних 12 місяців.

Безсумнівно, компанія-розробник психоделічної терапії має кілька перспективних проєктів у розробці. Але чи може бути правдою, що вартість компанії зросте так швидко?

Розгорнути

NASDAQ: CMPS

Compass Pathways Plc

Зміна за сьогодні

(-3.97%) $-0.51

Поточна ціна

$12.33

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$1.7BРинкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають у вільному обігу. Не включає нелістинговані, приватні або не торговані акції подвійного класу. Імпліцитна ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають у вільному обігу. Не включає нелістинговані, приватні або не торговані акції подвійного класу. Імпліцитна ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$11.59 - $12.49

52-тижневий діапазон

$3.34 - $15.40

Обсяг

40.3K

Середній обсяг

4.4M

Лише кілька каталізаторів на підході

Відразу варто зазначити, що оцінка Волл-стріт викликає чимало скептицизму. Compass — це біотехнологічна компанія без доходів, яка ще далека від комерціалізації своєї флагманської терапії COMP360, що досліджується для лікування резистентної депресії (TRD), а також низки інших потенційних показань, як-от посттравматичний стресовий розлад (ПТСР).

Дві клінічні випробування COMP360 для TRD перебувають на третій фазі, і компанія може оприлюднити основні дані одного з двох випробувань до літа 2024 року. Крім того, компанія очікує оприлюднити дані свого випробування другої фази для ПТСР до кінця 2023 року. Сильні результати пізніх стадій клінічних випробувань зазвичай змушують акції малих біотехнологічних компаній різко зростати, іноді навіть на 100%. Але ідея злету на понад 400% на основі таких даних — це натяжка, яка ледве віриться, навіть враховуючи можливість двох позитивних результатів протягом наступних 12 місяців.

Більше того, навіть якщо результати третьої фази для TRD будуть чудовими, а на основі попередніх результатів компанії є підстави вважати, що так і буде, все одно є кілька перешкод, які потрібно подолати, перш ніж компанія почне заробляти. По-перше, псилоцибін, фармацевтичний компонент COMP360, є незаконним у США на федеральному рівні, хоча кілька муніципалітетів і штатів, як-от Колорадо та Орегон, декриміналізували його. Для продажу COMP360 це потрібно змінити, що вимагатиме успішного та своєчасного політичного просування. Наразі немає жодних ознак того, що таке просування набирає обертів у Конгресі.

По-друге, Compass знадобиться залучити більше грошей, щоб фактично вивести COMP360 на ринок після вирішення юридичних питань. Наразі компанія має $117 млн у грошових коштах, їхніх еквівалентах і короткострокових інвестиціях, але за останні 12 місяців (TTM) вона витратила понад $106 млн. Керівництво прогнозує витрати до $110 млн у 2023 році.

Оскільки довгостроковий борг компанії незначний, взяття кредиту може бути тим кроком, який обере керівництво. Але коли ви востаннє чули, щоб ринок надзвичайно позитивно реагував на новину про те, що бізнес бере на себе багато боргу? Це, звісно, можливо, але, ймовірно, не є розумною ставкою. Також існує ризик того, що компанія випустить додаткові акції для залучення капіталу, що призведе до падіння її акцій.

Може знадобитися час, щоб досягти цільового показника, якщо це взагалі станеться

Враховуючи вищесказане, ймовірно, неможливо, щоб акції Compass Pathways зросли так, як прогнозують аналітики. Єдиний фактор невизначеності, який може змінити ситуацію, — це якась широка легалізація медичних психоделічних терапій, на що інвесторам не варто розраховувати.

Однак є крихта надії, що акції можуть колись досягти цінового орієнтиру Волл-стріт. На початку 2021 року, коли ажіотаж навколо акцій психоделічних біотехнологічних компаній був на піку, акції Compass ненадовго коштували понад $50 кожна. Тоді всі її програми були на більш ранніх стадіях, що означало більший ризик і ще меншу визначеність потенційних доходів, ніж сьогодні. Тож якщо інвестори були готові платити стільки за акції, хоча й під час спекулятивної лихоманки, то не зовсім неймовірно, що вони будуть готові заплатити ту саму суму в майбутньому, коли COMP360 матиме ще більше даних, що підтверджують його безпеку та ефективність.

Тож не дозволяйте завищеній цільовій ціні Волл-стріт відмовити вас від купівлі кількох акцій, якщо ви належите до типу людей, готових ризикнути з біотехнологіями. Compass є піонером на передовій лікування психічних захворювань і одним із явних лідерів у сфері психоделіків. Якими б складними не були виклики, що стоять перед нею, досі вона досить ефективно проходила процес досліджень і розробок (R&D). Час покаже, чи зможе вона зробити все необхідне, щоб випустити COMP360 на ринок протягом наступних кількох років.