Воррен Баффет десятиліттями рекомендував одну інвестицію, але існує прихований ризик, який багато інвесторів не помічають.

Уоррен Баффетт заслужено здобув місце людини, чиї поради інвестори слухають і часто застосовують. І протягом багатьох років його поради залишалися послідовними та ефективними. Спільною темою в його порадах є те, що найкращий шлях до створення багатства для середнього інвестора – це постійно інвестувати в ETF на S&P 500.

S&P 500 відстежує приблизно 500 найбільших публічно торгованих американських компаній, тому Баффет прирівнює інвестування в ETF на S&P 500 до інвестування в ширшу економіку США. Вони можуть бути не безпосередньо пов'язані, але з часом мають тенденцію рухатися в одному напрямку: вгору. Незважаючи на вражаючу історичну продуктивність, є один незручний момент, який варто зазначити.

Джерело зображення: Getty Images.

S&P 500 більш перевантажений зверху, ніж будь-коли

Компанії в S&P 500 зважені за їхньою ринковою вартістю, тому більші компанії становлять більшу частку індексу. Історично це не було проблемою, але за останні кілька років великі технологічні компанії значно зросли в оцінках на тлі поточного буму ШІ.

Станом на закриття ринку 2 липня існувало 12 американських компаній з ринковою капіталізацією понад 1 трильйон доларів, і всі, крім Eli Lilly, за більшістю стандартів вважалися б технологічними компаніями (хоча деякі технічно належать до інших секторів). Три з цих компаній – Nvidia, Apple та Alphabet – мають ринкову капіталізацію понад 4 трильйони доларів.

Оскільки ці технологічні компанії стають набагато ціннішими, ніж нетехнологічні, вони займають набагато більшу частку S&P 500, ніж раніше. Наприклад, технологічний сектор зараз становить 38,6% Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,37%), акції "Magnificent Seven" – трохи більше чверті, а кожен з його 10 найбільших активів є технологічною компанією.

| Компанія | Відсоток ETF | | --- | --- | | Nvidia | 7,89% | | Apple | 7,05% | | Microsoft | 5,14% | | Amazon | 4,07% | | Alphabet (Клас A) | 3,41% | | Broadcom | 3,26% | | Alphabet (Клас C) | 2,71% | | Meta Platforms (Клас A) | 2,13% | | Tesla | 1,89% | | Micron Technology | 1,68% |

Джерело даних: Vanguard. Відсотки станом на 31 травня.

Більше ризику, але все ще варто інвестувати

Концентрація на технологічних акціях останніми роками працювала на користь VOO, але вона також несе більший ризик. S&P 500 все ще широкий і містить компанії з усіх основних секторів, але значна частина його продуктивності обумовлена технологічним сектором. Коли він хороший, він може бути чудовим. Коли він поганий, він може бути надзвичайно волатильним.

VOO та інші ETF на S&P 500 все ще є чудовими інвестиціями; у цьому немає сумніву. Але не можна ігнорувати той факт, що одна з його найбільших переваг – диверсифікація – не така сильна, як була історично. І зараз він набагато більш концентрований, ніж коли Баффет вперше рекомендував його у своїх порадах.

Розгорнути

NYSEMKT: VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Сьогоднішня зміна

(-0,37%) -$2,57

Поточна ціна

$688,05

Ключові дані

AUM

$1,7T

Дивідендна дохідність

1,07%

Коефіцієнт витрат

0,03%

Найбільші активи

NVDA

7,90%

AAPL

7,05%

MSFT

5,15%

Я все ще очікую, що S&P 500 буде однією з найкращих довгострокових інвестицій для середньої людини, тому це не заклик зійти з корабля. Просто пам’ятайте про концентрацію, особливо якщо ви інвестуєте в інші технологічно насичені індекси, такі як Nasdaq Composite або Dow Jones.