Знизившись майже на 12% у червні, ця акція з "Чудової сімки" є очевидною покупкою прямо зараз.

Amazon (AMZN +0.16%) бачив набагато кращі місяці, ніж червень. Він завершив місяць з падінням майже на 12%, перервавши серію, яка привела його до історичного максимуму на початку травня. Єдина акція з «Чудової сімки», яка мала гірший місяць, була Microsoft з падінням на 17%.

Незважаючи на спад і недостатню результативність цього року (станом на закриття ринку 2 липня), Amazon є безсумнівною покупкою для довгострокових інвесторів. Це може бути нестабільна подорож, але я довіряю його траєкторії.

Джерело зображення: Getty Images.

Витрати Amazon не подобаються інвесторам

Основна критика Amazon наразі з боку багатьох інвесторів — це плани витрат на рік. Компанія планує цього року $200 мільярдів капітальних витрат (capex), що є найбільшим показником серед будь-якої компанії з «Чудової сімки» і, ймовірно, більше, ніж будь-яка компанія у світі. Amazon генерує більше доходу, ніж будь-яка публічна компанія у світі, але $200 мільярдів все ще є величезною сумою.

Amazon довгий час був головною «грошовою коровою» і залишиться нею, але його вільний грошовий потік — гроші, які використовуються для виплати боргів та викупу акцій — постраждає в рамках плану витрат.

Більшість витрат спрямовано на будівництво дата-центрів та іншої інфраструктури для ШІ, тому це засіб досягнення мети. Але коли ви не можете конкретно сказати, коли побачите віддачу від інвестицій, ви ризикуєте відлякати деяких інвесторів.

Дані про капітальні витрати AMZN (річні) від YCharts

Засіб досягнення мети

Так, план витрат Amazon вражає за більшістю стандартів, і мине деякий час, перш ніж він принесе прибуток. Однак я не сумніваюся, що це станеться.

Amazon вже керує найбільшою у світі хмарною платформою Amazon Web Services (AWS). На кінець минулого кварталу портфель замовлень AWS досяг $364 мільярдів. Наразі компанія має набагато більше попиту, ніж може обґрунтовано обслужити. В ідеалі Amazon міг би монетизувати цей попит негайно, але це не найгірша проблема.

Збільшення обчислювальної потужності є чудовою річчю для Amazon, і з огляду на те, як розвивається гонка озброєнь у сфері ШІ, краще витратити більше, щоб мати інфраструктуру, ніж діяти надто консервативно і ризикувати відстати. Який сенс бути найбільшим заробітником у світі, якщо не можна трохи напружити м'язи?

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Зміна за сьогодні

(0.16%) $0.39

Поточна ціна

$244.55

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$2,6 трлн. Ринкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає некотировані, приватні або некотирувані акції з подвійним класом. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися. Ринкова капіталізація розрахована лише на основі акцій, що перебувають в обігу. Не включає некотировані, приватні або некотирувані акції з подвійним класом. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$242.70 - $248.93

52-тижневий діапазон

$196.00 - $278.56

Обсяг

1,2 млн

Середній обсяг

51,2 млн

Валова маржа

50,60%

Отримуєте те, за що платите

На момент написання статті Amazon торгується трохи менше ніж за 28-кратний прибуток, прогнозований на наступний рік. Я б не назвав це дешевим, але це нижче за середній показник за останні три роки.

Це непогана ціна за компанію з домінуючим бізнесом електронної комерції, провідною хмарною платформою, швидкозростаючим рекламним бізнесом і безліччю інших проектів, у яких задіяний Amazon.

Я очікую подальшої нестабільності до кінця року, але довгострокові перспективи Amazon залишаються сильними.