Біткойн ETF: які сигнали подають ознаки відновлення?

Автор: Команда Bitcoin Magazine Pro; Переклад: Shaw, Golden Finance

Останній рух на ринку

Біткоїн загалом зріс за тиждень, і після кількох тижнів слабкості ринку це відновлення прийшло із запізненням. За останні сім днів біткоїн зріс на 4,73%, ціна відновилася з недавнього мінімуму і намагається накопичити висхідний імпульс, спираючись на 200-тижневу ковзну середню.

Рисунок 1: Цінова динаміка BTC за останній тиждень.

Минулого тижня засновник Bitcoin Magazine Pro Філіп Свіфт опублікував на платформі X пояснення, чому наведена нижче діаграма є ключовою довідковою діаграмою для інвесторів у біткоїн на вході в третій квартал. Він назвав цю діаграму панорамою ринку біткоїна, оскільки вона чітко показує зв'язок між ключовими рівнями підтримки, опору та потенційними торговими діями інвесторів біткоїна.

Рисунок 2: Панорама ринку біткоїна на третій квартал.

Останні графіки показують, що біткоїн зараз знаходиться в тому, що Філіп Свіфт називає золотим інтервалом для DCA (доларового усереднення вартості), ціна щільно прилягає до 200-тижневої ковзної середньої. З історичної перспективи, ця позиція є одним з найважливіших рівнів підтримки під час ведмежого ринку біткоїна, часто є якісним інтервалом для довгострокових інвесторів, щоб купувати порціями.

Нижче поточної ціни, наступний ключовий рівень спостереження — реалізована ціна, яка наразі становить приблизно 53 200 доларів США. Якщо ціна біткоїна впаде до цього інтервалу, це відкриє вікно для глибокого входу з точки зору вартості, оскільки ринкова ціна буде близькою до середньої вартості володіння всіх власників біткоїна в мережі. Але чи зможе ринок надати інвесторам цю можливість низької ціни, залишається під питанням.

Ключовим рівнем опору нагорі залишається 200-денна ковзна середня. Якщо ціна стабілізується вище цієї ковзної середньої, це, ймовірно, означатиме відновлення впевненості ринку. Але на той момент ціна буде значно вищою за поточний рівень, і вікно глибокої низької ціни для довгострокового входу може більше не існувати.

Ознаки відновлення біткоїн-ETF

Останні кілька тижнів спотові біткоїн-ETF зазнавали постійного тиску, причому фонди в регіоні США фіксували чистий відтік коштів протягом восьми послідовних тижнів, що є найдовшим періодом безперервного відтоку з моменту запуску продукту, безпосередньо відображаючи надзвичайно слабкий інституційний попит на поточному етапі циклу.

Однак у четвер на ринку стався явний поворот: ринок ETF зафіксував чистий приплив у розмірі 221,7 мільйона доларів США. Це найбільший денний чистий приплив з початку травня, а також поклав край безперервному відтоку протягом 10 торгових днів — за попередні десять днів фонди втратили понад 2,7 мільярда доларів.

Рисунок 3: Щоденний потік біткоїн-ETF показує значний приплив у четвер.

Переважна більшість чистого припливу надійшла від продукту FBTC компанії Fidelity, який того дня залучив приблизно 166 мільйонів доларів. Незважаючи на те, що IBIT від BlackRock все ще стикається з виведенням коштів, Fidelity залишається ключовим драйвером цього повернення коштів.

Рисунок 4: Стрибок припливу в FBTC від Fidelity.

Наразі ключове питання полягає в тому: чи є це повернення коштів початком нового раунду безперервного припливу, чи лише одноденним тимчасовим відскоком після кількох тижнів великого відтоку. Попередній відтік коштів був значним, і діаграма сукупного потоку коштів показує, що з моменту появи спотових біткоїн-ETF загальний ринковий попит вперше зазнав помітного зниження.

Рисунок 5: Сукупний потік коштів ETF показує недавній спадний тренд.

Для покупців біткоїна в найближчі тижні важливо відстежувати цю ключову тенденцію. Якщо потік коштів в ETF зможе продовжити повернення, це принесе нову підтримку ціні монети; інакше це означає, що, незважаючи на недавнє відновлення, готовність інституційних коштів входити на ринок все ще обережна.