Наскільки вище може піднятися акція DigitalOcean?

DigitalOcean (DOCN +10.76%) надає набір доступних хмарних обчислювальних послуг виключно малим та середнім підприємствам (МСП). Це вже було прибутковою бізнес-моделлю, але зараз компанія також допомагає своїм клієнтам впроваджувати програмне забезпечення штучного інтелекту (ШІ), і попит просто зашкалює.

Зростання доходів компанії прискорилося минулого року, що підняло її акції на 41%. Але вони вже зросли ще на 77% у 2026 році, оскільки інвестори очікують подальшого сплеску апетиту бізнесу до обчислювальних потужностей, пов'язаних зі ШІ. Фактично, DigitalOcean нещодавно оголосила про плани залучити 800 мільйонів доларів від інвесторів для будівництва додаткової інфраструктури центрів обробки даних.

Незважаючи на нещодавні здобутки, акції все ще торгуються за відносно привабливою оцінкою. Отже, наскільки вище вони можуть піднятися звідси?

Джерело зображення: Getty Images.

ШІ для бізнесу будь-якого розміру

Індустрією хмарних обчислень домінують гіперскейлери вартістю в трильйони доларів, такі як Amazon та Microsoft. Ці провайдери зазвичай конкурують за великих клієнтів з високим потенціалом витрат, тоді як клієнти з МСП не дуже впливають на їхні доходи. Як результат, МСП часто не отримують необхідного рівня обслуговування від гіперскейлерів.

DigitalOcean націлюється виключно на цих клієнтів, пропонуючи дешеві та прозорі ціни, високоперсоналізоване обслуговування та просту панель керування, яка робить розгортання хмарних інструментів дуже простим. Ці функції ідеально підходять для стартапів та МСП з обмеженими фінансовими та технічними ресурсами.

Компанія зараз допомагає своїм клієнтам увійти в еру ШІ. Її платформа Gradient надає їм доступ до найновіших великих мовних моделей (LLM) від провідних розробників, таких як OpenAI та Anthropic, які можна використовувати як основу для розробки програмних додатків ШІ.

Розгорнути

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Зміна за сьогодні

(10.76%) $14.14

Поточна ціна

$145.51

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$14BMarket капіталізація розрахована лише з використанням акцій, що перебувають у публічному обігу. Не включає нелістингові, приватні акції або акції подвійного класу, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише з використанням акцій, що перебувають у публічному обігу. Не включає нелістингові, приватні акції або акції подвійного класу, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$136.24 - $146.10

52-тижневий діапазон

$25.56 - $187.50

Об'єм

177K

Середній об'єм

4.2M

Валова маржа

58.49%

DigitalOcean також керує центрами обробки даних, оснащеними тисячами найновіших ШІ-чипів від постачальників, таких як Nvidia та Advanced Micro Devices, і здає обчислювальні потужності в оренду МСП за плату. У той час як гіперскейлери намагаються здавати в оренду тисячі чипів своїм клієнтам одночасно, DigitalOcean дозволяє своїм клієнтам починати з одного чипа і масштабуватися в міру необхідності, чого достатньо для невеликих завдань, таких як запуск ШІ-чатбота або розгортання кількох ШІ-агентів.

Компанія стверджує, що її ціни до 75% нижчі, ніж у гіперскейлерів, за ті самі ШІ-чипи, що є значною економією для її клієнтів, чутливих до бюджету.

ШІ стимулює прискорення зростання

DigitalOcean завершив 2025 рік з рекордним річним доходом (ARR) у 970 мільйонів доларів, що на 18% більше, ніж у попередньому році. Це був другий квартал поспіль, коли темпи зростання прискорилися. Продукти та послуги ШІ склали 120 мільйонів доларів загального ARR, що на цілих 150% більше, ніж у попередньому році.

Попит на потужності центрів обробки даних продовжує перевищувати пропозицію, що стримує потенціал зростання DigitalOcean, звідси нещодавно оголошене залучення 800 мільйонів доларів капіталу для фінансування додаткової інфраструктури. Додавання більшої потужності може значно покращити майбутні фінансові результати компанії, при цьому керівництво прогнозує загальне зростання доходів на 21% у 2026 році, а потім на 30% у 2027 році.

Коли компанія відчуває більший попит на свої послуги, ніж може задовольнити, вона зазвичай має значну цінову владу, що веде до вищих прибутків. Як результат, DigitalOcean отримав рекордний чистий прибуток за загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP) у розмірі 259,3 мільйона доларів у 2025 році, що потроїлося порівняно з попереднім роком.

Навіть після виключення серії разових податкових пільг, скоригований (не-GAAP) прибуток компанії до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації (EBITDA) все одно зріс на 14% до 374,8 мільйона доларів.

Наскільки вище можуть піднятися акції DigitalOcean?

Незважаючи на шалений ріст акцій DigitalOcean у 2025 та 2026 роках на сьогодні, вони все ще торгуються за відносно привабливою оцінкою. Її коефіцієнт ціна/продажі (P/S) становить 10,1, що вище за довгострокове середнє значення 8,1, починаючи з первинного публічного розміщення акцій у 2021 році, але це не враховує очікуване прискорення зростання доходів компанії.

Наприклад, акції DigitalOcean торгуються з форвардним коефіцієнтом P/S 7,3 на основі потенційного доходу 2026 року та форвардним P/S 5,6 на основі потенційного доходу 2027 року.

Дані співвідношення DOCN PS від YCharts.

Іншими словами, щоб просто підтримувати поточний коефіцієнт P/S на рівні 10,1, акції мають зрости на 80% до кінця наступного року. Це призвело б до ціни акцій у 156 доларів, тому, здається, на горизонті є чималий потенціал зростання.

Але є одне «але». Виходячи з прибутку DigitalOcean за GAAP у розмірі 2,52 долара на акцію, її акції торгуються з коефіцієнтом ціна/прибуток (P/E) 34,5. Отже, вони дорожчі, ніж технологічний індекс Nasdaq-100, який має P/E 30 — і ця картина може погіршитися в найближчій перспективі.

Будівництво ШІ-інфраструктури вимагає значних початкових витрат, які потім амортизуються протягом кількох років для цілей бухгалтерського обліку, тому майбутні прибутки DigitalOcean зазнають тиску. Отже, її акції можуть бути дорожчими, ніж здається на перший погляд, для інвесторів, які покладаються виключно на коефіцієнт P/E.

Найкращий спосіб згладити цей шум – прийняти п’ятирічний інвестиційний горизонт, що дасть DigitalOcean достатньо часу, щоб конвертувати свої капітальні витрати на ШІ в стійке зростання прибутку.