900 мікронів (MU), панікувати та вирізати м'ясо зовсім не варто

7 липня перед відкриттям американського ринку акції пам'яті впали, Micron впав більш ніж на 6%, Sandisk, Western Digital, Intel, AMD синхронно ослабли, Філадельфійський напівпровідниковий індекс значно скоригувався, ринок сповнений песимістичних голосів про завершення циклу та крах бульбашки ШІ.

1. Основна причина падіння: Samsung потягнув, Micron безневинно постраждав

Операційний прибуток Samsung у другому кварталі зріс у 18 разів порівняно з минулим роком, але виторг не виправдав очікувань, акції в Кореї впали більш ніж на 10%, потягнувши ринок, що призвело до падіння Micron.
Раніше Micron після звітності зріс до 1255, а потім впав, Samsung також мав рекордний прибуток, але акції різко впали; яскраві прибутки не означають, що короткострокові акції будуть тільки зростати, а не падати.

2. Настрої інституційних інвесторів повністю позитивні, жодна не налаштована ведмежо

Bank of America та UBS зберігають рекомендацію "купувати", цільові ціни 1550 і 1625 відповідно; Citigroup включив до списку спостереження за позитивними факторами, HSBC п'ять разів підвищував ціль до 1700 за останній рік.
За останні три місяці 29 рекомендацій "купувати", 1 "тримати", жодної "продавати", середня ціна інституційних інвесторів 1564 долари, потенційний ріст понад 56%, одностайна сильна рекомендація.

3. Фундаментальна логіка міцна, давно вийшла з традиційних циклічних акцій

Micron трансформувався в основного постачальника пам'яті для ШІ, HBM є критичним дефіцитом обчислювальної потужності ШІ; бізнес центрів обробки даних прагне до виторгу в сотні мільярдів, маржа прибутку 84,9% перевищує NVIDIA, середньострокове та довгострокове керівництво 70%-75%, вище історичних піків.
Довгострокові контракти фіксують стабільний попит, конкуренти навряд чи зможуть наздогнати короткострокове розширення потужностей.

Ключові рівні

Рівні опору: 1000, 1100, 1200
Рівні підтримки: 900, 850

Короткострокова операція

Купувати частинами на 900-920, стоп-лосс 850; при досягненні 1000-1050 скоротити половину позиції. При прориві 1050 з об'ємом докупити, стоп-лосс 980, ціль 1150-1200.

Хвильова операція

Розміщення на 900-950, стоп-лосс 850, ціль 1200-1500; ризик зниження лише 10%, потенціал зростання понад 50%, співвідношення ризику та вигоди дуже хороше.

Довгострокова стратегія
Щомісячна купівля з утриманням, ціль 1500-2000, ставка на суперцикл пам'яті ШІ та лідерство Micron.