Після падіння на 27% у 2026 році, чи нарешті акції Palantir варто купувати? 3 слова від генерального директора Palantir Алекса Карпа можуть розкрити відповідь

У недавньому виступі на CNBC генеральний директор Palantir Technologies (PLTR +2.51%) Алекс Карп пояснив, чому підхід компанії до штучного інтелекту (ШІ) відрізняється від підходу традиційних постачальників програмного забезпечення як послуги (SaaS).

На базовому рівні Palantir розробляє щось, що називається онтологією. Онтології — це структуровані моделі, які визначають ключові вхідні дані — співробітників, активи, транзакції або події — разом із властивостями та взаємозв'язками, що їх поєднують у межах організації. Це створює живу візуалізацію, яку ШІ може використовувати для розуміння контексту та прийняття рішень.

Цей підхід суттєво відрізняється від традиційних інструментів інформаційних панелей або типових робочих процесів аналізу даних, які можна знайти в багатьох застарілих платформах. Не дивно, що Карп припустив, що «тепер усі копіюють» підхід Palantir.

Джерело зображення: Getty Images.

Завдяки тому, що рішення на основі ШІ ґрунтуються на власній логіці та ключових взаємозв'язках організації, програмне забезпечення Palantir довело свою здатність зменшувати тертя, яке часто виникає в менш складних прикладних рівнях. У свою чергу, революція ШІ перетворила Palantir із відносно невідомого постачальника програмного забезпечення на більш інтегрований операційний командний центр для державних установ і компаній зі списку Fortune 500.

Розбір конкурентної динаміки Palantir

До революції ШІ Palantir здебільшого сприймався Уолл-стріт як підрядник уряду, чиє програмне забезпечення переважно використовувалося Міністерством оборони (МО). Більшість аналітиків не до кінця розуміли, що Palantir витратив майже 20 років на вдосконалення своєї онтологічної моделі, адаптованої для потреб підприємств та уряду.

Але на початку 2023 року Palantir публічно запустив свою Платформу штучного інтелекту (AIP) — екосистему, яка об'єднує три його основні платформи: Foundry, Gotham та Apollo. Завдяки цьому Palantir швидко отримав можливість захопити частку ринку у існуючих постачальників програмного забезпечення, пропонуючи наскрізну платформу для роботи з конфіденційними даними, створення безпечних інтеграцій та забезпечення швидкого отримання цінності у складних розгортаннях.

Цей статус першопрохідця в галузі онтологій допомагає створити міцні відносини з клієнтами та основу операційних знань, яку конкуренти не змогли б швидко відтворити.

Розгорнути

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Зміна за сьогодні

(2.51%) $3.25

Поточна ціна

$132.55

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$318BMarket cap розрахована лише з використанням публічно торгованих акцій в обігу. Не включає нелістингові, приватні або привілейовані акції, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися. Ринкова капіталізація розрахована лише з використанням публічно торгованих акцій в обігу. Не включає нелістингові, приватні або привілейовані акції, що не торгуються. Розрахункова ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$126.64 - $134.06

52-тижневий діапазон

$106.37 - $207.52

Обсяг

5.3K

Середній обсяг

46.1M

Валова маржа

84.07%

Чи шкодить більша конкуренція Palantir?

Розумні інвестори розуміють, що коли основна ідея відтворюється, частина ексклюзивності існуючого гравця починає зменшуватися. Причина в тому, що клієнти тепер мають більше варіантів — що може призвести до тиску на ціни або частіших вимог щодо кастомізації.

Тим не менш, Карп натякав на те, що програмне забезпечення Palantir отримує визнання через ширше впровадження онтологічних підходів у всій індустрії SaaS. Це може бути позитивним фактором, оскільки посилення конкуренції часто прискорює нові інновації.

Більше того, загальний адресний ринок програмного забезпечення ШІ продовжує розширюватися. Зростаючий інтерес підприємств до надійної аналітики даних створює більші можливості. У міру того, як дедалі більше організацій переходять від базових інструментів інформаційних панелей та ізольованих систем до більш комплексних платформ, що підтримують складні рішення за допомогою ШІ, попит має зрости в усьому ландшафті SaaS.

Це розширення принесе користь компаніям, які забезпечують найкращі результати, навіть якщо поле стає більш переповненим. На цьому тлі імітація онтології Palantir свідчить про зростаючий інтерес до цих можливостей, а не про пряме зменшення довгострокового потенціалу компанії.

Чи варто купувати акції Palantir на падінні?

Інвестори, які оцінюють, чи варто турбуватися через копіювання підходу Palantir до онтологій, повинні зважити виконання з боку конкурентів, що посилюються, а не сам факт копіювання. Зростаюча загальна можливість залишає місце для кількох переможців у довгостроковій перспективі, а це означає, що відносні зміни частки ринку не обов'язково призведуть до абсолютного уповільнення доходів і прибутку Palantir.

Більший довгостроковий ризик для Palantir полягає в нездатності скористатися підтвердженим попитом, а не в тому, що конкуренція нарешті визнала ту саму можливість. Іншими словами, тенденція ширшого впровадження онтологій має слугувати підтвердженням напрямку, якого дотримується Palantir, аніж сигналом про зниження траєкторії зростання.

Дані від YCharts.

Навіть із зростаючими можливостями та перевіреними системами, мультиплікатор ціни до прибутку (P/E) Palantir коливається близько 146 — майже в 4 рази більше, ніж коефіцієнт P/E сектору інформаційних технологій S&P 500. Ці тенденції свідчать про те, що навіть із падінням цього року акції Palantir залишаються дорогими.

Я вважаю, що найрозумнішим для інвесторів буде почекати, поки Palantir та його конкуренти опублікують звіти за другий квартал через кілька тижнів. Таким чином інвестори зможуть дізнатися більше деталей про те, що Palantir починає бачити в циклах продажів і як реагують нові конкуренти.

Загалом, я думаю, що слова Карпа свідчать про те, що Palantir має щось велике — що робить акції привабливою можливістю. Однак я вважаю, що ціни стануть більш розумними для купівлі акцій з часом.