Федеральна резервна система щойно надала чудові новини для інвесторів у криптовалюту. Які криптовалюти варто купити?

1 липня новий голова Федеральної резервної системи Кевін Ворш заявив на панелі Європейського центрального банку, що «ризики інфляції знизилися».

Це одне речення змусило крипторинок метушитися. Bitcoin (BTC +0.80%) майже одразу повернув позначку $60 000, і весь сектор пішов угору.

Але перш ніж сприймати заяву Ворша як розворот від ведмежого ринку, на який чекало криптоспільнота, давайте розглянемо ширший контекст цього коментаря та визначимо, чи варто змінювати позицію вашого портфеля.

Джерело зображення: Getty Images.

Уважно читайте дрібний шрифт

Ворш виступив на щорічному форумі Європейського центрального банку (ЄЦБ) у Сінтрі, Португалія, разом із президенткою ЄЦБ Крістін Лагард. Він категорично відмовився надавати будь-яку інформацію щодо наступного рішення про ставку наприкінці липня.

Це помітний зсув порівняно з його дебютом. 17 червня під час своєї першої прес-конференції як голови ФРС він неодноразово використовував евфемізм для агресивної позиції щодо інфляції — «цінова стабільність» — і назвав прихильність комітету до цінової стабільності «одностайною та недвозначною», що підкріпило загальне очікування принаймні одного підвищення ставки до кінця року.

Тому його останній коментар є дещо несподіваним на тлі одного з найбільших факторів, що нині підживлюють інфляцію, — війни США та Ізраїлю з Іраном, яка призвела до закриття Ормузької протоки та блокування глобальних потоків енергоносіїв. Конфлікт досі повністю не врегульований, незважаючи на хитке перемир'я.

Але в Сінтрі він також назвав ціни в США «занадто високими». Просто немає простору для маневру, щоб інтерпретувати це інакше, ніж як агресивну позицію — і він описав дезінфляційну тезу штучного інтелекту (ШІ) як те, до чого він все ще хоче ставитися «неупереджено», а не діяти на її основі.

Розгорнути

КРИПТО: BTC

Bitcoin

Зміна за день

(0.80%) $504.59

Поточна ціна

$63322.00

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$1.3TРинкова капіталізація розрахована лише на основі публічно обернених акцій. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно обернених акцій. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$61339.00 - $64387.00

52-тижневий діапазон

$57945.16 - $126079.89

Обсяг

36.7B

Які монети можуть вловити вітер?

Неможливо передбачити, як діятиме ФРС на своєму наступному засіданні, але можна змоделювати кілька нових сценаріїв, яких не було на столі до останнього, нібито м'якого, повороту Ворша (який може не тривати або не передбачати, як він голосуватиме пізніше).

Припустімо, що «голуби» у ФРС перемагають, ймовірно, завдяки міцнішому перемир'ю, яке дозволить вантажам проходити через протоку, і що ставки залишаться незмінними або будуть знижені. Це призведе до падіння реальних дохідностей, дешевшого доступу до кредитів і слабшого долара. Все це спрямує капітал ще далі в ризиковані активи, понад поточний ризиковий бум у сфері пам'яті, напівпровідників та акцій ШІ. Основні криптовалюти значно виграють.

Bitcoin відстежує глобальну ліквідність більш тісно, ніж більшість великих активів. Дослідження інвестора Лін Олден показує, що кореляція монети з глобальною грошовою масою M2 становить близько 83% на основі 12-місячного ковзного періоду. Зниження ставок живить ліквідність, ліквідність живить Bitcoin, і це означає, що в загальному плані зниження ставок корисне для базового активу більшості криптопортфелів.

Розгорнути

КРИПТО: ETH

Ethereum

Зміна за день

(0.83%) $14.63

Поточна ціна

$1779.76

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$215BMarket Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно обернених акцій. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно обернених акцій. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$1732.10 - $1819.88

52-тижневий діапазон

$1512.07 - $4946.05

Обсяг

16.7B

Ethereum (ETH +0.83%) іноді поводиться як Bitcoin, але з більшим моментом. Спекулятивний капітал, що надходить у блокчейн, активізує діяльність децентралізованих фінансів (DeFi) і, теоретично, може стиснути пропозицію монети через механізм спалювання комісій за транзакції. Його велика екосистема DeFi також має тенденцію породжувати набагато більше експериментальних проєктів у періоди високої ліквідності, деякі з яких можуть стати сегментами зростання в майбутньому.

Solana (SOL +0.93%) має меншу екосистему, ніж Ethereum, але її екосистема, яка розміщує майданчики для запуску мемкоїнів і споживчі додатки, значною мірою підживлюється спекуляціями роздрібних інвесторів. Кожного разу, коли зростає глобальна ліквідність, Solana стає місцем вечірок, де інвестори шукають наступну криптовалюту, яка вибухне зростанням.

Розгорнути

КРИПТО: SOL

Solana

Зміна за день

(0.93%) $0.75

Поточна ціна

$81.08

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$47BMarket Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно обернених акцій. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно обернених акцій. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, що не торгуються. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$79.31 - $82.98

52-тижневий діапазон

$60.40 - $252.78

Обсяг

2.6B

Hyperliquid (HYPE +1.94%) — найбільш прямий бенефіціар. Його децентралізована біржа (DEX) для безстрокових ф'ючерсів, які є кредитними криптоконтрактами без терміну дії, спрямовує майже всі протокольні комісії на відкритий викуп власного токена. Більше ліквідності означає більше грошей для обсягу торгівлі безстроковими ф'ючерсами, що живить цикл, який безпосередньо приносить користь тримачам.

Не поспішайте

Ворш — один із 12 голосуючих членів ФРС, і його можуть переголосувати на користь підвищення ставок. Не купуйте нічого на основі однієї лише заяви з Сінтри.

Дочекайтеся звіту про індекс споживчих цін за червень 14 липня та засідання ФРС 28-29 липня, перш ніж вживати будь-яких дій. Новий голова ФРС чітко дав зрозуміти, що ринок отримає менше підказок щодо майбутніх дій ФРС, а це означає, що розумно бути обережнішими, діючи до того, як ФРС ухвалить фактичні рішення.