Акції Moderna стрімко зростають. Чи не запізно купувати?

Moderna (MRNA +2,57%) майже подвоїла свою ціну акцій цього року, оскільки ринок стає все більш оптимістичним щодо портфеля компанії та обнадійливого регуляторного прогресу для її вакцини проти грипу. Але після такого різкого зростання варто запитати, чи залишається тут можливість заробити.

Що далі для Moderna?

Інвестиційний кейс для Moderna вже не обмежується лише вакцинами проти COVID-19. Він стосується того, що буде далі.

Сьогодні компанія має три комерційні продукти, численні програми вакцин на пізніх стадіях і портфель, що розширюється, далеко за межі інфекційних хвороб. Moderna розробляє персоналізовані вакцини проти раку у партнерстві з Merck і досліджує методи лікування рідкісних генетичних розладів.

Джерело зображення: Getty Images.

Компанія зараз готується до запуску кількох продуктів у 2027 та 2028 роках, включаючи сезонний грип, комбіновану вакцину проти грипу та COVID-19, а також вакцину проти норовірусу. Це кардинально інша компанія, ніж та, яку інвестори знали під час пандемії, коли майже весь дохід надходив лише від однієї вакцини проти COVID-19. Якщо хоча б кілька з цих програм пізньої стадії вийдуть на ринок, Moderna може стати набагато більш диверсифікованою біотехнологічною компанією з кількома джерелами повторюваного доходу. І фінансова картина також покращується.

Можливий беззбитковий рівень до 2028 року

Протягом першого кварталу 2026 року Moderna отримала 389 мільйонів доларів доходу, що більше порівняно з 108 мільйонами доларів роком раніше. Хоча компанія все ще зафіксувала чистий збиток, вона завершила квартал приблизно з 7,5 мільярдами доларів готівки та інвестицій, що забезпечує їй достатньо ресурсів для продовження фінансування своїх дослідницьких програм. Керівництво також продовжує цілитися у зростання доходів до 10% у 2026 році, одночасно працюючи над досягненням беззбитковості грошових потоків до 2028 року.

Найбільшим каталізатором найближчим часом може стати вакцина компанії проти грипу. Консультативний комітет FDA нещодавно проголосував 9:0 за рекомендацію схвалення сезонної вакцини проти грипу Moderna для дорослих віком від 50 років. Хоча FDA не зобов'язане слідувати рекомендації комітету, воно часто це робить, і остаточне рішення очікується на початку серпня. Звісно, це не означає, що акції не пов'язані з ризиком.

Розгорнути

NASDAQ: MRNA

Moderna

Сьогоднішня зміна

(2,57%) $2,05

Поточна ціна

$81,81

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$32BMarket cap розрахована лише з використанням акцій, які вільно обертаються на публічному ринку. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, які не торгуються. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися.Ринкова капіталізація розрахована лише з використанням акцій, які вільно обертаються на публічному ринку. Не включає нелістингові, приватні або акції подвійного класу, які не торгуються. Передбачувана ринкова капіталізація може відрізнятися.

Денний діапазон

$77,71 - $85,59

52-тижневий діапазон

$22,28 - $85,60

Обсяг

219

Середній обсяг

7,7 млн

Валова маржа

11,55%

Високі очікування щодо Moderna

Значна частина нещодавнього зростання Moderna відображає вищі очікування, і попереду ще кілька важливих клінічних результатів (включаючи дані про меланому на пізніх стадіях). Будь-які розчаровуючі результати можуть швидко змінити настрої інвесторів. Але все ще важко виправдати ігнорування акцій, навіть після їхнього останнього зростання.

Розумієте, Moderna більше не є лише ставкою на COVID-19. Вона насправді стає високоуспішною, диверсифікованою біотехнологічною компанією з численними можливостями створення вартості протягом наступних кількох років. Після такого сильного зростання не очікуйте, що акції рухатимуться по прямій лінії. Але якщо ви мислите довгостроково, Moderna все ще пропонує значний потенціал зростання.