Багато установ Уолл-стріт одночасно закликають «купувати на падінні» напівпровідники: довгострокова логіка ШІ не змінилася, але інвестиції переходять в епоху відбору.

BlockBeats повідомляє, 7 липня, на тлі триваючої корекції сектору напівпровідників низка інвестиційних банків з Уолл-стріт висловили спільну думку, що поточний відкат надає інвесторам можливість «купувати на падінні». Однак, на відміну від колишніх рекомендацій щодо диверсифікації всього сектору, банки вважають, що інвестиції в AI перейшли до етапу вибіркових акцій.

Goldman Sachs зазначив, що торги AI-чіпами перейшли до фази, де акцент робиться на вибірковості, і не рекомендує продовжувати «купувати кошиком» сектор напівпровідників. Банк продовжує позитивно оцінювати такі сегменти, як CPU, ASIC, пам'ять та напівпровідникове обладнання, і окремо згадує AMD та Applied Materials.

JPMorgan вважає, що нещодавня корекція акцій напівпровідників є хорошим вікном для входу, оскільки попит на AI-чіпи все ще перебуває в довгостроковому висхідному циклі. Очікується, що нові виробничі потужності почнуть суттєво вивільнятися лише близько 2028 року, при цьому баланс попиту та пропозиції в галузі залишається здоровим.

Bank of America підтримує оптимістичний прогноз довгострокового циклу процвітання AI-напівпровідників, вважаючи, що галузь все ще перебуває в середині 8–10-річного циклу зростання, а глобальний ринок напівпровідників продовжить розширюватися. Рекомендується зосередитися на таких лідерах галузі, як Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA.

UBS зауважує, що довгострокова логіка інвестицій в AI не змінилася. Короткострокові коливання сектору напівпровідників, навпаки, надають довгостроковим інвесторам можливість поступово формувати позиції, і рекомендує використовувати ринкові коригування для купівлі на падінні.

Morgan Stanley вважає, що довгострокові перспективи AI-чіпів залишаються позитивними, але з огляду на значне зростання сектору, ринок у майбутньому більше зосередиться на здатності компаній генерувати прибуток. Кошти можуть поступово перетікати з акцій деяких виробників чіпів до таких напрямків, як хмарні обчислення та інша інфраструктура AI, тому інвесторам слід приділяти більше уваги ретельному відбору акцій.

Загалом Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, UBS та інші банки з Уолл-стріт нещодавно поширювали схожі сигнали: корекція напівпровідників не є кінцем AI-ралі, а надає нове вікно для інвестування. Тим не менш, ринок перейшов від «загального зростання сектору» до фази «вибіркових лідерів», і майбутні результати все більше залежатимуть від здатності компаній виконувати плани та стійкості попиту на AI-інфраструктуру.