Аналітик Bitunix: ФРС применшує значення політичних вказівок, «премія за невизначеність» стає головною лінією фронту, а не шлях процентних ставок.

BlockBeats повідомляє, 7 липня, увага світових ринків поступово переміщується з напрямку процентних ставок на способи комунікації політики.

Член ради керуючих Федеральної резервної системи Воллер заявив, що перспективні вказівки не повинні бути фіксованою рамкою, а у разі необхідності їх можна навіть повністю скасувати, і знову наголосив, що центральний банк не буде навмисно підтримувати низькі процентні ставки заради бюджетного дефіциту уряду.

Це означає, що в майбутньому ринки будуть більше покладатися на економічні дані в реальному часі, а не на попередньо надані центральним банком шляхи процентних ставок, передбачуваність політики знизиться, а також означає, що чутливість цін активів до інфляції, зайнятості та економічних даних постійно зростатиме, ринкова волатильність може знову зосередитися на періодах публікації ключових даних.

З іншого боку, ризики на Близькому Сході знову зростають.

Ормузька протока знову повідомляє про ракетний удар по торговельному судну, короткочасне вікно деескалації між США та Іраном опинилося під загрозою зриву, Трамп також підтвердив, що не виключає розширення військових дій у разі невдачі переговорів.

Однак Саудівська Аравія знизила офіційну ціну продажу сирої нафти для азійського ринку на серпень, що відображає все ще відносно достатню пропозицію.

Наразі енергетичний ринок все ще балансує між «геополітичними ризиками» та «пропозицією, що послаблюється», а те, чи зможе ціна на нафту знову зрости в короткостроковій перспективі, залежить від того, чи вплине конфлікт далі на фактичну пропозицію.

З іншого боку, тема боргового тиску Японії та тривалого ослаблення єни знову нагрівається, ринкові сумніви щодо простору для політики Банку Японії не зникають, а тенденція глобальних потоків капіталу до високоприбуткових доларових активів також не зазнала значних змін.

Для крипторинку дійсно варто звернути увагу не на окрему подію, а на те, що ринок втрачає «певність», яку надають перспективні вказівки центральних банків.

Коли політика починає повертатися до повної залежності від даних, геополітичні ризики синхронно зростають, а глобальна ліквідність залишається відносно жорсткою, у короткостроковій перспективі крипторинок все ще буде рухатися головним чином завдяки змінам у схильності до ризику та імпульсу ліквідності, ціновий ритм буде постійно порушуватися макроекономічними подіями та коливаннями ринкових настроїв, і поки капітал не сформує єдиний напрямок, очікується, що збережеться досить обережна модель.