Goldman Sachs: підтримує цільову ціну Nvidia ($NVIDIA ) у $285, оцінка вже відображає ризик захоплення частки ринку ASIC, корекцію чіпів можна купувати, але не можна більше «купувати кошиком»

Макроаналіз ринку: Goldman Sachs зазначає, що індекс PHLX Semiconductor цього року значно перевершив індекси S&P 500 та Nasdaq. Висока оцінка означає, що наступні показники не повинні підвести, і інвестори повинні змінити стратегію розподілу з "загального напівпровідникового індексу" на "відбір конкретних секторів".
Фундаментальні показники Nvidia: Щодо занепокоєнь ринку щодо посилення конкуренції та переходу клієнтів на власні чіпи, Goldman Sachs прямо заявляє, що поточний дисконт до ризику Nvidia є надто великим. Незважаючи на конкуренцію, її потужний імпульс зростання доходів не слабшає, а платформа Vera Rubin, яка буде запущена в масове виробництво у другій половині року, стане вирішальним показником збереження її технологічного лідерства.
Рекомендації щодо сегментів та окремих акцій: Goldman Sachs наразі оптимістично налаштований щодо CPU, ASIC, пам'яті та напівпровідникового обладнання, які мають вищу видимість попиту та виграють від розширення інфраструктури. Особливо згадується зростаюча динаміка серверних CPU AMD, а також переваги Applied Materials у капітальних витратах на передові техпроцеси; водночас Goldman Sachs зберігає обережність щодо ланцюжка постачання смартфонів та компаній з високою оцінкою та слабким попитом.