2 Блискучі акції, які варто купувати та тримати протягом 10 років

Час на ринку перемагає таймінг ринку, особливо для інвесторів, які роблять ставку на акції зростання з міцними фундаментальними показниками та довгостроковими можливостями зростання.

Alphabet (GOOG +2,44%) (GOOGL +1,87%) та Amazon (AMZN +0,61%) обидві добре відповідають цьому опису. Ці відомі акції випереджали S&P 500 протягом багатьох років. Alphabet все ще випереджає S&P 500 за останній рік, тоді як Amazon має наздогнати.

Зображення: Getty Images.

Прибуток від онлайн-реклами допомагає Alphabet інвестувати в багато галузей

Найбільшим джерелом доходу Alphabet є онлайн-реклама. Коли люди шукають контент у Google та YouTube, вони стикаються з рекламою, яка приносить компанії високий маржинальний прибуток. Дохід від Google Services, який переважно складається з цих двох джерел, досяг 89,6 мільярдів доларів у першому кварталі, що на 16% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Це також більше ніж 80% загального зростання доходу Alphabet.

Розгорнути

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сьогоднішня зміна

(1,87%) $6,72

Поточна ціна

$366,63

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$4,4 трлн.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно торгуваних акцій. Не включає нелістингові, приватні або дво-класові непублічні акції. Імпліцитна ринкова капіталізація може варіюватися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно торгуваних акцій. Не включає нелістингові, приватні або дво-класові непублічні акції. Імпліцитна ринкова капіталізація може варіюватися.

Денний діапазон

$357,40 - $367,91

52-тижневий діапазон

$172,77 - $408,61

Обсяг

931,2 тис.

Середній обсяг

31,5 млн

Валова маржа

60,43%

Дивідендна дохідність

0,24%

Google та YouTube були достатніми, щоб вивести Alphabet на оцінку в трильйон доларів, але її інші бізнеси роблять її привабливим вибором. Оскільки онлайн-реклама Alphabet має високу маржу, вона може витримувати багаторічну збитковість інших сегментів і терпляче чекати, поки вони масштабуються.

Саме це сталося з Google Cloud – сегментом, який був збитковим понад десять років. Google Cloud тепер став основою довгострокового зростання Alphabet і є прибутковим. Дохід Google Cloud продовжує прискорюватися завдяки штучному інтелекту (ШІ), а його продажі зросли на 63% у річному обчисленні в першому кварталі.

Alphabet може застосувати ту саму стратегію з іншими ініціативами, включаючи модель ШІ Gemini та постачальника безпілотних автомобілів Waymo.

Alphabet добре позиціонована для того, щоб скористатися будь-якими новими можливостями, які створює ШІ, і при цьому не торгується за космічною оцінкою. Співвідношення P/E 27 є розумним з огляду на фундаментальну силу Alphabet. Це нижча оцінка порівняно з S&P 500, хоча більшість компаній у цьому бенчмарку не демонструють таких високих темпів зростання доходу та чистого прибутку, як Alphabet.

Amazon має ті самі переваги, але більше зосереджується на високомаржинальних можливостях

Amazon також працює в багатьох галузях і має високоприбутковий двигун, який підтримує експансію в інші напрямки. Amazon спочатку закріпилася як провідний онлайн-майданчик і запровадила безкоштовну доставку протягом двох днів для членів Amazon Prime. Інші роздрібні гіганти наслідували цей приклад, створивши власні програми членства з безкоштовною доставкою протягом двох днів.

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сьогоднішня зміна

(-0,61%) $1,49

Поточна ціна

$244,16

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$2,6 трлн.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно торгуваних акцій. Не включає нелістингові, приватні або дво-класові непублічні акції. Імпліцитна ринкова капіталізація може варіюватися.Ринкова капіталізація розрахована лише на основі публічно торгуваних акцій. Не включає нелістингові, приватні або дво-класові непублічні акції. Імпліцитна ринкова капіталізація може варіюватися.

Денний діапазон

$240,87 - $246,03

52-тижневий діапазон

$196,00 - $278,56

Обсяг

1,4 млн

Середній обсяг

50,9 млн

Валова маржа

50,60%

Онлайн-майданчик продовжував зростати, сприяючи зростанню доходу компанії на 17% у річному обчисленні в першому кварталі. Однак одним із недоліків моделі електронної комерції є те, що вона часто спирається на низьку маржу прибутку. Walmart та Costco Wholesale мають чисту маржу прибутку, яка коливається близько 3%, тоді як Amazon має двозначну чисту маржу прибутку.

Маржа Amazon зростає швидше, ніж у інших роздрібних торговців та компаній електронної комерції, тому що це не просто онлайн-майданчик. Amazon Web Services, попередник Google Cloud, залишається жвавою, високомаржинальною частиною бізнесу. Продажі цього сегменту зросли на 28% у річному обчисленні в першому кварталі, оскільки попутні вітри ШІ стимулюють всі платформи хмарних обчислень.

Бізнес Amazon з виробництва чіпів для ШІ також стрімко зростає і тепер досяг річного обсягу доходу в 20 мільярдів доларів. Успіхи Nvidia та Broadcom у продажу чіпів для ШІ показують, що Amazon може отримувати дуже високу чисту маржу прибутку. Ці два виробники чіпів мають чисту маржу прибутку близько 70% та 40% відповідно, що демонструє, що можливо для Amazon.

Amazon також використовує онлайн-рекламу на своєму майданчику для підвищення маржі прибутку. Ця високомаржинальна частина бізнесу зросла на 24% у річному обчисленні, випереджаючи компанію в цілому. Якщо Amazon Web Services та онлайн-реклама продовжать підштовхувати зростання Amazon, чиста маржа прибутку має продовжувати покращуватися.

Технологічний гігант навіть оприлюднив оптимістичний прогноз на другий квартал, який передбачає зростання доходу на 16% до 19% у річному обчисленні. Amazon розширюється в ключові галузі, одночасно використовуючи ШІ для отримання більшої віддачі від свого існуючого бізнесу.