$PENG Завтра звіт про прибутки, я зібрав кілька найважливіших моментів, на які звертаю увагу.

Penguin зараз займається не лише пам'яттю, а й AI Cluster, AI Factory, HPC, CXL – ці напрямки в найближчі роки мають шанси отримати вигоду від постійного розширення AI-інфраструктури.
Мені особливо цікаво, як керівництво оцінює другу половину року. На попередньому телефонному дзвінку дві фрази справили на мене сильне враження.
Перша: «Це вузький ринок.» Керівництво прямо сказало, що пропозиція пам'яті залишається дуже обмеженою.
Друга: «Ми використовуємо балансовий звіт, щоб забезпечити запаси там, де можемо.» Це означає, що вони продовжують завчасно блокувати запаси, щойно з'являється можливість купити. Це свідчить про те, що керівництво принаймні поки не бачить значного ослаблення попиту та пропозиції на ринку зберігання даних.
Крім того, аналітик запитав, чи CXL буде приносити більше прибутку, ніж традиційні модулі пам'яті, і фінансовий директор одразу відповів «Так». Тому що CXL продає не просто пам'ять, а цілісне рішення, і в майбутньому маржа прибутку буде вищою.
Окрім цього, цього року в компанії є чимало каталізаторів: партнерство з NVIDIA AI Factory, рання інвестиція в Celestial AI, початок масових поставок продуктів CXL, наявність компанії в особистих інвестиціях Трампа, плюс сьогодні Rosenblatt підвищив цільову ціну з 65 до 75 доларів, вважаючи, що Advanced Computing і Memory прискорюватимуться в другій половині року.
Однак очікування ринку теж не низькі. Наразі опціонний ринок вже заклав волатильність близько 14-16% навколо звіту, тому коливання після публікації, швидше за все, будуть значними.
Завтра мене найбільше цікавить не лише те, скільки вони заробили за цей квартал, а й чи підвищить керівництво річний прогноз, чи з'являться нові клієнти CXL, чи буде більше замовлень на AI Factory, а також їхні погляди на попит на AI-інфраструктуру в другій половині року.
Якщо ці напрямки продовжать отримувати підтвердження, я вважаю, що PENG перетвориться на платформу AI Factory. Це також є ключовим фактором для майбутньої переоцінки ринком.