Широкий базовий відлив, золоті ETF обганяють, війна за капітал у світі ETF тільки починається.

ETF світ переживає приховані течії, і знаковою подією, можливо, є "зміна власника" найбільшого ETF.

Згідно з останніми даними бірж, станом на 3 липня розмір HuaAn Gold ETF перевищив 90 мільярдів юанів, обійшовши CSI 300 ETF Huatai-PineBridge, який протягом багатьох років залишався найбільшим, і став "королем фондів" на ринку ETF.

Зростання HuaAn Gold ETF не лише виграло від стабілізації цін на золото за останні півроку (що спричинило купівлю на дні), вибуху продуктів мульти-активних управлінських фондів (які зазвичай включають частину золота), але також певною мірою "виграло" від загального зниження масштабів акційних ETF.

Останнє тісно пов'язане зі змінами потоків капіталу важливих установ. Це не лише змінило рейтинг окремих продуктів, але й безпосередньо похитнуло давню ринкову ієрархію. А "зміна власника" найбільшого ETF також дала його керуючій компанії HuaAn Fund ще один "козир" у чутках про злиття з Haifu Tong Fund.

Золотий ETF обігнав і став першим

У "золоту епоху" пасивного інвестування попередніх двох років CSI 300 ETF вважався непохитним "стабілізуючим якорем" галузі, і три найбільші ETF були саме CSI 300 ETF.

Тепер лідер змінився.

Дані Wind показують, що з недавнім відскоком міжнародних цін на золото ринковий капітал швидко повернувся до вітчизняних золотих ETF. Після закриття 2 липня масштаб HuaAn Gold ETF становив лише 87,162 мільярда юанів, займаючи друге місце в галузі. Проте через один торговий день баланс повністю змінився. 3 липня чистий приплив HuaAn Gold ETF за один день досяг 2,936 мільярда юанів, а його масштаб зріс до 90,098 мільярда юанів; водночас найбільший CSI 300 ETF зазнав відтоку капіталу.

У результаті таких змін HuaAn Gold ETF офіційно став найбільшим за масштабом ETF продуктом на внутрішньому ринку.

Добрий приплив до товарних і золотих ETF

Підйом HuaAn Gold ETF відображає зміни в потоці капіталу на всьому ринку ETF — здатність акційних фондів залучати капітал у короткостроковій перспективі зменшується, тоді як товарні ETF та деякі галузеві тематичні ETF посилюють свою "привабливість".

Типовий приклад: серед великих ETF продуктів з масштабом понад 10 мільярдів юанів на ринку, принаймні такі, як HuaAn Gold ETF, HuaXia Kechuang 50 ETF, Guo Tai Securities ETF, Jia Shi Kechuang Chip ETF, Guo Tai Communications ETF, мають масштаб понад 50 мільярдів юанів.

Масштаб галузевих ETF і товарних ETF зростає серед колег.

Крім того, внутрішня структура ринку акційних ETF також зазнає глибоких змін. Дані показують, що з початку року масштаб широких базових ETF знизився з 2,57 трильйона юанів до менш ніж 1 трильйона. За той самий період масштаб галузевих тематичних ETF зріс з 1,09 трильйона юанів до приблизно 1,43 трильйона. Тобто масштаб галузевих і тематичних ETF вже перевищив широкі базові ETF.

Зміна "важеля" у "злитті Hua Hai"

Після того, як масштаб HuaAn Gold ETF досяг вершини, його вплив може вийти за межі продуктів і торкнутися галузевих позицій фондових компаній.

З одного боку, тримаючи найбільший ETF у галузі, загальний масштаб і вплив HuaAn Fund можуть зрости в майбутньому.

З іншого боку, як дочірнє підприємство Guotai Haitong, HuaAn Fund і Haifu Tong Fund знаходяться в процесі інтеграції. У цей час мати більше бізнес-переваг явно вигідно для HuaAn Fund як одного з учасників злиття.

Фактично дані показують, що Haifu Tong Fund також добре показав себе на трасі ETF цього року (зростання обсягу під управлінням ETF за рік на 41,118 мільярда юанів, друге місце за приростом на всьому ринку). Їх взаємне змагання вперед, безсумнівно, додає цікавості майбутній об'єднаній компанії.

Коливання масштабу будуть нормою

З історичного циклу підйом і падіння масштабу ETF є нормальним явищем у галузі. З коливаннями міжнародних цін на золото та змінами оцінки індексу A-акцій, боротьба за "перше місце" між HuaAn Gold ETF і акційними ETF, ймовірно, продовжиться.

Це траплялося і за кордоном.

Водночас рейтинг ETF у галузі, спричинений масштабом продуктів, також поширюється. 3 червня цього року E Fund Fund тимчасово "обігнав" HuaXia Fund, порушивши його 7-річну монополію на "перше місце" ETF; однак лише через 11 торгових днів, 18 червня, HuaXia Fund "відігрався", повернувши собі лідерство. Станом на 3 липня масштаб ETF під управлінням HuaXia Fund досяг 585,377 мільярда юанів, а E Fund Fund слідував за ним з 568,743 мільярда юанів. Обидва гіганти мають приблизно рівні сили, і боротьба за перше місце стала нормою.

Попередження про ризики та застереження

        Ринковий ризик, інвестування потребує обережності. Ця стаття не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією та не враховує особливих інвестиційних цілей, фінансового становища чи потреб окремих користувачів. Користувачі повинні враховувати, чи відповідають будь-які думки, погляди чи висновки їхній конкретній ситуації. Інвестування на основі цього здійснюється на власний ризик.