Бичачий настрій біткоїна не зламав продаж $216M BTC від Strategy, оскільки ціна перевищує $64K

Біткоїн (BTC) впав з майже $64,000 у неділю до приблизно $62,000 у понеділок, і головним тригером цього руху стала публікація SEC, яка показала найбільший в історії продаж Strategy — 3,588 BTC. Повніше пояснення цінової динаміки можна знайти глибше в системі.
Недільне зростання до $64,000 майже повністю було спричинене ф'ючерсами. Чистий обсяг купівлі ф'ючерсів досяг приблизно $415 млн за день, кульмінацією став чотиригодинний сплеск приблизно на $687 млн, який примусово закрив близько $33 млн ставок проти біткоїна. Спотові потоки за той самий період були дещо негативними, і цей розрив має значення, оскільки ралі без покупців готівкою спирається на позиції, які можуть бути примусово закриті в будь-який момент.
У понеділок вранці відбулося закриття, і воно прискорилося після того, як було оприлюднено звіт Strategy. Найбільший корпоративний власник біткоїна продав BTC на $216 млн для виплати дивідендів, при цьому залишилося ще $1,25 млрд невикористаної потужності для продажу.
Після новин потоки ф'ючерсів на біткоїн перейшли до приблизно $456 млн чистого продажу за один чотиригодинний період. Ліквідації відбулися в обох напрямках одночасно: приблизно $42 млн довгих позицій та $49 млн коротких. Відновлення в понеділок вдень відрізнялося від недільного ралі, оскільки до купівлі ф'ючерсів на $568 млн вперше за кілька днів приєдналося значне спотове купівлю на $143 млн.
Кумулятивний обсяг дельти BTC/USD. Джерело: Hyblock
Попри цінові коливання, ставка фінансування біткоїна залишалася стабільно позитивною понад тиждень, включаючи падіння в понеділок. При приблизно $20,6 млрд відкритих ф'ючерсних позицій ринковий левереджований оптимізм залишається значною мірою незмінним, але через ставку фінансування та кількість довгих позицій, скупчених у левереджованих позиціях, поточна конфігурація є крихкою.
У середу Федеральна резервна система оприлюднить протокол свого червневого засідання, при цьому ринки наразі оцінюють імовірність у 75,6%, що ставки залишаться на рівні 3,50%-3,75% у липні. Будь-який жорсткий тон у протоколі може випробувати переповнені левереджовані довгі позиції, із зонами тиску $62,300–$62,800 вище ринку та $61,000 і $59,500 нижче.
$BTC