3 найкращі акції малої капіталізації для купівлі у серпні

Акції компаній з малою капіталізацією переживають кризу COVID-19 важче, ніж великі гравці. Біржовий фонд Schwab Fundamental U.S. Small Company Index торгується на 16% нижче у 2020 році, тоді як ширший індекс S&P 500 за той самий період зріс на 2%. З іншого боку, таке падіння може створити для інвесторів можливості для отримання високих прибутків, якщо та коли ці акції повністю відновляться.

Ось три акції компаній з малою капіталізацією, які у 2020 році не зовсім підкорили ринок, хоча їхні довгострокові перспективи бізнесу виглядають сильними. Фіксація цих маловідомих переможців за сьогоднішніми низькими цінами акцій принесе дивіденди у вигляді вражаючої прибутковості протягом багатьох років.

Джерело зображення: Getty Images.

Цільові рекламні кампанії

Акції спеціаліста з таргетованої онлайн-реклами Criteo (CRTO +17,71%) на сьогодні торгуються на 25% нижче від початку року. У другому кварталі компанія перевершила очікування Волл-стріт щодо прибутку та виручки, але акції майже не відреагували на цю новину.

Справедливості заради, продажі Criteo впали на 17% у річному обчисленні, а скоригований прибуток виявився на 43% нижчим за результат аналогічного періоду минулого року. Але як керівництво компанії, так і аналітики Волл-стріт очікували ще гіршого падіння. Criteo пливе тими ж невизначеними водами COVID-19, що й усі інші, але деякі з несподіванок, які вона зустріла на своєму шляху, були позитивними.

"У міру того, як економічні наслідки пандемії поступово розгортаються, ми вважаємо, що прямий відгук і таргетований маркетинг залишаються ключовими для допомоги всім клієнтам пережити пандемію та прискорити їхнє відновлення", — сказала генеральний директор Меган Кларксен під час звіту про прибутки. "Наш омніканальний бізнес, який допомагає клієнтам таргетувати та залучати своїх офлайн-або магазинних клієнтів онлайн, зріс більш ніж на 120%. Ми очікуємо, що він продовжить добре зростати, навіть після того, як ми вийдемо з пандемії".

Іншими словами, Criteo допомагає традиційним роздрібним продавцям запускати свої електронні комерційні операції за допомогою ефективних цифрових маркетингових кампаній. Це надійна стратегія, яка повинна принести дивіденди в довгостроковій перспективі. Акції Criteo виглядають значно недооціненими, торгуючись на рівні 8,7 прогнозованого прибутку та 3,7 вільного грошового потоку.

Розумні колонки

Виробник розумних колонок Sonos (SONO +0,44%) сьогодні торгується на 11% нижче своїх 52-тижневих максимумів, зрісши на 2% у 2020 році. Акції були надзвичайно волатильними в епоху COVID-19, впавши з $16 за акцію на початку року до менш ніж $7 за акцію в березні.

Можна було б очікувати, що спеціаліст із цифрових медіа, такий як Sonos, буде добре працювати в періоди карантину, коли споживачі сидять вдома і жадають цифрових розваг усіх типів. Звіт за другий квартал нікого не вразив, показавши падіння виручки на 17% у річному обчисленні та глибші збитки. Однак Sonos більше зосереджується на апаратному забезпеченні, ніж на програмному забезпеченні та послугах, що зробило компанію вразливою до проблем з дистрибуцією, коли продавці електроніки в березні в основному закрили свої двері. Крім того, пандемія COVID-19 порушила поповнення запасів продуктів Sonos після успішного святкового кварталу, залишивши полиці відносно порожніми на складах та в решті роздрібних магазинів.

Але це короткострокові проблеми, які маскують позитивні довгострокові тенденції бізнесу Sonos. Пандемія дала Sonos негайний поштовх у залученні користувачів. Години прослуховування зросли на 48% у річному обчисленні в квітні і повинні залишатися високими в майбутньому звіті за третій квартал. Ця криза відкрила мільйонам потенційних користувачів розважальні можливості, які вони могли б не розглядати у 2019 році, або якими вони вже володіли, але в основному забули. Деякі з цих нових або оновлених користувачів Sonos залишаться надовго, додаючи пристрої та оновлюючи старі колонки з часом.

Тому весна 2020 року була неприємною, але Sonos має позиції для довгострокового зростання виручки двозначними відсотками. Прямі продажі компанії споживачам (DTC) зараз замінюють ослаблений роздрібний канал, і ця зміна стратегії також може мати довготривалий ефект.

"Я радий, що ми багато інвестували в розвиток цього напрямку протягом останніх кількох років і переконалися, що зможемо впоратися зі стрибком попиту на DTC. Маю на увазі, хто міг уявити, що це буде стрибок на 400%, але ви знаєте, що ми могли це зробити. І тому ми продовжимо це робити", — сказав генеральний директор Патрік Спенс під час звіту про прибутки за другий квартал у травні.

Джерело зображення: Getty Images.

Офісні меблі

Kimball International (KBAL +0,00%) різко впав, коли офісні працівники по всьому світу почали працювати з дому, і акції так і не відновилися суттєво від річних мінімумів у березні. На перший погляд, виробник меблів для офісів, лікарень, шкіл та готелів, здається, обрав одні з найгірших цільових ринків для таких часів. Школи та готелі навряд чи потребують нових меблів зараз, але сектор охорони здоров'я заповнює прогалину. На початку травня 95% виробничих потужностей Kimball працювали, хоча й із зниженою продуктивністю.

Отже, компанія засвоює деякі прийоми економії коштів під час кризи коронавірусу, і ці нові звички допоможуть Kimball зростати швидше, коли діловий світ повернеться до відносно нормальної роботи.

"Ми впевнені, що як тільки почнеться відновлення, наша компанія має структуру для досягнення стабільного зростання виручки на рівні однозначних цифр і зростання скоригованого [прибутку до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації] та прибутку на акцію швидшими темпами, ніж продажі", — сказала фінансовий директор Крістін Джастер під час звіту про прибутки за третій квартал у травні. "Дивлячись у середньо- та довгостроковій перспективі, ми вважаємо, що ця криза здоров'я спричинить багато змін у робочому середовищі, які нададуть додаткові можливості для Kimball International збільшити частку ринку, використовуючи наші інвестиції в інновації, гнучке виробництво та швидкий вихід на ринок".

Kimball літає під радаром Волл-стріт із ринковою капіталізацією трохи більше $400 мільйонів. Я не можу знайти жодного аналітика, який би надавав оцінки прибутку для квартальних звітів цієї компанії, хоча компанія останніми роками перевершувала як загальний ринок, так і головного конкурента Steelcase (SCS +0,00%). Ось як ці акції порівнювалися з Steelcase та S&P 500 за п'ятирічний період з початку 2015 року до кінця 2019 року:

Дані KBAL від YCharts.

Вам також варто знати, що баланс Kimball не має боргів, а його вільні грошові потоки були позитивними в третьому кварталі. Ця компанія знову процвітатиме, коли все повернеться до нормального стану, що спричинить сильне відновлення цін на її акції — і більшість людей навіть не помітять, що вони втрачають ці прибутки.