JPMorgan, HSBC: ринкова корекція надає вікно для позиціонування, а не розворот тренду.

BlockBeats повідомляє, 6 липня. З початком другого півріччя багато інституцій Уолл-стріт вважають, що нещодавня корекція ринку є більше можливістю для перерозподілу, ніж розворотом тренду. JPMorgan та HSBC вважають, що короткострокові коливання глобальних ринків акцій не змінять загального висхідного прогнозу, але дві установи мають різні напрямки конкретного розподілу.

Глобальний та європейський стратег з акцій JPMorgan Mislav Matejka та його команда заявили, що з початку конфлікту з Іраном вони дотримувалися стратегії «купувати на відкатах». Банк вважає, що глобальна економіка все ще стійка, ситуація на Близькому Сході не суттєво порушила економічне зростання, а центральні банки не переходять до більш агресивної політики жорсткості. Стратеги прогнозують, що глобальні ринки акцій та ринки, що розвиваються, можуть досягти нових максимумів у майбутньому, і вважають, що привабливість міжнародних ринків зростає. Корейський ринок після нещодавньої корекції також вартий для покупок на зниженні.

Щодо секторів, JPMorgan вважає, що індекс напівпровідників Філадельфії після нещодавньої корекції знову пропонує можливість для покупки, але американські великі технологічні акції залишаються відносно обережними. Банк рекомендує бути обережними щодо «канібалістичних секторів» ШІ, включаючи програмне забезпечення, ділові послуги та медіа; навпаки, сектор базових ресурсів після нещодавньої корекції знову має цінність для розподілу, а золото починає ставати більш привабливим. Стратеги також зазначили, що загальна позиція інвесторів залишається обережною, ринок зберігає багато готівки, і якщо влітку відбудеться періодична корекція, кошти можуть знову потекти на ринок акцій.

Керівник стратегії мультиактивів HSBC Max Kettner більше зосереджується на можливостях відновлення провідних компаній у сфері ШІ. Він заявив, що ринок входить у літній ралі з липня по серпень, а постачальники гіпермасштабних хмарних послуг ШІ накопичили коригування приблизно на 20%, що є надмірним падінням. Kettner вважає, що поточні ринкові очікування щодо прибутків цих компаній значно знизилися, і ці підприємства все ще зберігають сильну прибутковість; якщо в майбутньому буде доведено, що величезні капітальні витрати на ШІ поступово перетворюються на доходи, це додатково стимулюватиме відновлення оцінки.