Настрій щодо штучного інтелекту стає обережним, корейські акції закрилися зниженням на 0.5%, долар США посилюється, японські довгострокові облігації падають

Розворот технологічних акцій в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні втратив імпульс, знову посилившись сумніви інвесторів щодо стійкості тенденції зі штучним інтелектом.

У понеділок індекс Nikkei 225 закрився майже без змін на рівні 69737,69 пункту. Японський індекс TOPIX зріс на 0,9% до 4101,96 пункту. Південнокорейський індекс KOSPI (Seoul Composite) знизився на 0,5% до 8051,33 пункту. Водночас дохідність 10-річних японських державних облігацій зросла до 2,815%, досягнувши найвищого рівня з 1996 року; дохідність 20-річних облігацій зросла до 3,785%, також найвищого рівня з 1996 року; дохідність 30-річних облігацій зросла на 3 базисні пункти до 4,055%.

Ф'ючерси на американські акції звузили зростання: ф'ючерси на S&P 500 зараз зростають приблизно на 0,1%, що значно нижче рівнів перед п'ятничним вихідним у США. Ф'ючерси на європейські акції також вказують на зниження на відкритті після того, як європейські акції в п'ятницю досягли рекордного історичного максимуму закриття. Долар США зміцнюється, індекс долара Bloomberg зростає проти всіх валют G10.

Аналітик ринку IG International Фаб'єн Їп зазначив: "Ротація з високооцінених технологічних акцій у циклічні та захисні сектори триває та отримує підтримку з боку американських та азіатських інвесторів. Ротація секторів є здоровим сигналом, який покращує широту ринку після вузького зростання з квітня по червень."

• Індекс Nikkei 225 закрився майже без змін на рівні 69737,69 пункту. Японський індекс TOPIX зріс на 0,9% до 4101,96 пункту. Південнокорейський індекс KOSPI знизився на 0,5% до 8051,33 пункту.
• Ф'ючерси на S&P 500 зараз зростають приблизно на 0,1% до 0,2%, ф'ючерси на європейські акції також вказують на зниження на відкритті після того, як європейські акції в п'ятницю досягли рекордного історичного максимуму закриття.
• Долар продовжує зміцнюватися, єна торгується біля 161,54.
• Дохідність 10-річних казначейських облігацій США знизилася на два базисні пункти до 4,46%
• Дохідність 10-річних японських державних облігацій зросла до 2,815%, досягнувши найвищого рівня з 1996 року; дохідність 20-річних облігацій зросла до 3,785%, також найвищого рівня з 1996 року; дохідність 30-річних облігацій зросла на 3 базисні пункти до 4,055%.
• Ціна на золото майже без змін після трьох днів поспіль зростання, зараз торгується біля $4158 за унцію.
• Нафта WTI впала на 0,4% до $68,44 за барель
• Біткоїн зріс на 0,7% до $63148

Відскок технологічних акцій зупинився, ротація капіталу триває

Відновлення технологічного та напівпровідникового секторів на азійських ринках у понеділок помітно втратило швидкість. Південнокорейський індекс KOSPI знизився на 1,4%, акції технологічних гігантів Samsung Electronics та SK Hynix впали, причому падіння SK Hynix досягло майже 4%. Цього тижня SK Hynix розпочне розміщення акцій у США на суму $29 млрд, що, як вважається, допоможе компанії розширити конкурентні переваги в капіталі на світовому ринку чипів пам'яті для ШІ, однак тиск фіксації прибутку перед IPO очевидно придушив динаміку акцій.

Фундаментальні показники напівпровідникової галузі не є повністю песимістичними. Партнер Nvidia зі складання серверів, компанія Hon Hai Precision Industry, повідомила про зростання квартальних продажів на 40% у річному вимірі, що перевершило очікування ринку, та зазначила, що попит на ШІ продовжує розширюватися. За повідомленнями, Samsung Electronics також планує підвищити середню ціну на DRAM у третьому кварталі приблизно на 20% у порівнянні з другим кварталом і вже усно повідомила про це деяких клієнтів.

Настрій ринку стає обережним, очікування на підтвердження сезону звітності

Темпи входу ринку в другу половину року стали помітно обережними. Керівник досліджень Phillip Securities Japan Кадзухіро Сасакі зазначив, що нещодавня волатильність ринку посилилася, особливо зосередившись у технологічному секторі, менеджери фондів схильні продовжувати скорочувати позиції в акціях ШІ, які раніше значно випереджали ринок, а капітал поступово перетікає в сектори, що відстають, та акції вартості. Він вважає, що автомобільна, машинобудівна та медична галузі можуть виграти від цього тренду ротації.

До публікації звітів великих виробників чипів обережне ставлення інвесторів до технологічних акцій, ймовірно, збережеться. Водночас Кадзухіро Сасакі зазначив, що якщо результати звітів перевершать очікування, на тлі того, що деякі окремі акції вже зазнали значних корекцій, а оцінки повернулися до відносно розумних рівнів, існує можливість значного відскоку на ринку.

З більш макроскопічної точки зору, увага ринку зараз зосереджена на двох основних лініях: по-перше, наслідки енергетичного шоку, спричиненого іранською війною, для інфляції та перспектив зростання; по-друге, чи зможуть технологічні компанії в поточному сезоні звітності довести, що їхні капітальні витрати на ШІ перетворилися на суттєве зростання прибутку. Нафта Brent у понеділок знизилася на 0,6% до приблизно $71,70 за барель, що частково зменшило занепокоєння ринку щодо інфляції та призвело до зміцнення американських облігацій.

Валютний ринок та ринок товарів: єна під тиском, золото стабільне

На валютному ринку долар продовжує зміцнюватися, Goldman Sachs підвищив свій прогноз по курсу долара до єни на один рік із 155 до 165 і заявив, що схиляється до торгівлі на різниці відсоткових ставок (carry trade). Єна торгується біля 161,54 на ранкових торгах. Постійне зростання дохідності японських державних облігацій контрастує з ослабленням єни, відображаючи складні очікування ринку щодо монетарної політики Японії.

Ціна на золото майже без змін після трьох днів поспіль зростання, зараз торгується біля $4158 за унцію. Ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система не підвищуватиме ставки в короткостроковій перспективі, що забезпечує певну підтримку ціні на золото.

Попередження про ризики та застереження

        Ринок несе ризики, інвестування вимагає обережності. Цей матеріал не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією та не враховує специфічні інвестиційні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачі повинні розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки в цьому матеріалі їхній конкретній ситуації. Інвестування на основі цього матеріалу здійснюється на власний ризик.