Звіт аналітиків звучить досить реально: K-подібна диференціація спочатку була зумовлена наративами. Тепер риторика Федеральної резервної системи пом'якшилася, і не-AI сектори нарешті можуть перевести подих. Залишається подивитися, чи зможуть прибутки виправдати цей перепочинок.

Звіт CITIC Securities стверджує, що K-подібна диференціація посилюється через наративи, а коливання та конвергенція, спричинені зміною наративів, є нормальними. Дві групи граничних змін: по-перше, зміна наративу глобального монетарного середовища, більш повний аналіз політики Федеральної резервної системи, відступ наративу жорсткості та сильного долара, відновлення настроїв у не-AI секторах; по-друге, новини про тенденції в індустрії AI викликали суперечки, ринок має низьку толерантність до негативної інформації про AI, і нижні ланцюжки потребують більш різноманітної комерціалізації для підтримки інвестицій у верхніх ланках. Прогнозується, що тиск на відтік коштів із широких ETF на ринку A-акцій значно зменшиться, а разом із корекцією наративу підвищення ставок це може каталізувати відновлення не-AI секторів із підтримкою прибутків.