#0成本拿2股SK海力士 Поточна ситуація на ринку (25 червня)

- Міжнародний спот-золото: близько 3970 доларів США за унцію, пробило психологічний рівень 4000, відкотилося майже на 30% від історичного максимуму січня (≈5595), увійшло в технічний ведмежий ринок, досягнувши мінімуму з листопада 2025 року.
- Внутрішні ціни на золото: золото T+D близько 870 юанів за грам, ф'ючерс на золото в Шанхаї ≈872 юаня за грам, брендові золоті прикраси 1215-1222 юаня за грам (сукупне падіння за два дні приблизно на 50 юанів).

Чому таке різке падіння?

Потрійний негативний резонанс:

1. Яструбина позиція ФРС: новий голова Уолш схильний до яструбиної політики, точкова діаграма натякає на одне підвищення ставки протягом року, ринок оцінює найшвидше підвищення у вересні, зниження ставки відкладено до 2027 року. Індекс долара піднявся до 101,5 (13-місячний максимум), реальна дохідність казначейських облігацій США залишається на рівні 4,5%+, альтернативна вартість нульової дохідності золота різко зросла.
2. Відступ від ризику: США та Іран досягли тимчасового перемир'я/переговорів, ризики в Ормузькій протоці знизилися, нафта впала до 74 доларів, геополітична премія швидко вивітрюється.
3. Втеча капіталу: глобальні золоті ETF продовжують чистий відтік, кошти прямують до високодохідних активів, як-от ШІ; багато внутрішніх банків посилюють/припиняють операції з кредитним плечем для фізичних осіб з дорогоцінними металами, спекулятивний капітал залишає ринок.

Технічний аналіз: домінування ведмедів

- Тенденція: денні/4-годинні ковзні середні мають ведмежий порядок (тиск вище 4100-4120), ціна рухається в низхідному каналі, MACD збільшує зелені стовпчики, RSI ≈30 (перепроданий, але без дивергенції на дні), імпульс падіння не вичерпано.
- Ключові рівні:
- Опір: 4000 (перетворення на опір) → 4030-4050 (денний сильний опір) → 4100-4120 → 4200-4250
- Підтримка: 3960 (нещодавній мінімум) → 3930 → 3900 (психологічний рівень) → 3850 → 3800
- Якщо сьогодні ввечері PCE інфляція перевищить очікування (>3,4%), можливий пробій нижче 3900; якщо дані будуть помірними, може відбутися відскок після перепроданості, але це навряд чи змінить негативну тенденцію.

Фундаментальний аналіз: короткостроково ведмежий, довгостроково бичачий

- Короткостроковий тиск (найближчі 1-3 місяці): високі процентні ставки + сильний долар + слабкий попит ETF, установи знижують прогнози (Goldman Sachs до кінця року 4900↓, ING середній Q3 4300/Q4 4600). Ціна на золото може широко коливатися в пошуках дна, волатильність посилюється.
- Довгострокова підтримка (1-3 роки): глобальні центробанки продовжують чисту купівлю золота (дедоларизація, високий бюджетний дефіцит), перебудова геополітичного порядку, високий борг США — усе це створює стійкість дна. Довгострокова логіка бичачого ринку не порушена, лише сповільнився темп, формуючи "коливальне підвищення центру".

Стратегія дій (не інвестиційна порада)

- Короткострокова (з кредитним плечем): слідувати тренду, продавати на підйомах, суворо дотримуватися стоп-лосів, уважно стежити за даними PCE та заявами ФРС, уникати ловлі падаючого ножа.
- Середньо- та довгострокова (фізичне золото/ETF): не женіться за падінням, терпляче чекайте на можливості для часткового входу на рівнях 3900/3800 доларів, внутрішнього 860-870 юанів за грам, зосередьтеся на доларовому усередненні/розподілі.
- Споживання: при зниженні цін на золоті прикраси можна придбати для нагальних потреб, для інвестицій краще обирати інвестиційні зливки/паперове золото/ETF (низькі комісії, без високої премії).

⚠️ Золото надзвичайно волатильне, торгівля з кредитним плечем дуже ризикована; сьогодні о 20:30 за Києвом дані по базовому PCE США є короткостроковим ключовим орієнтиром, зверніть увагу на управління ризиками.