Щойно я дізнався, куди спрямовується прогноз курсу AUD до USD, і зараз це дійсно дивовижно. Австралійський долар з 0.6415 у листопаді піднявся понад 0.72 всього кілька місяців тому, а потім цього тижня його абсолютно знизили нижче 0.70. Це величезний коливання, і все зводиться до двох абсолютно протилежних сил, які одночасно тиснуть на валюту.

Отже, ось що насправді відбувається. РБА знову підвищила ставки у березні, тепер вони становлять 4.10% — найвищий рівень з 2012 року. Ймовірно, вони ще раз підвищать у травні, що доведе ставку в Австралії до 4.35% і дасть нам найвищу ставку центрального банку у всій групі G10. Це зазвичай позитивно для AUD, оскільки гроші течуть до вищих доходів. Федеральна резервна система застрягла на рівні 3.75-4.00% і очікується, що зниження не буде до 2027 року, тому різниця у ставках фактично збільшується на користь Австралії.

Але потім ситуація на Близькому Сході вибухнула. Ціна на нафту досягла $100-103 за барель, потоки в безпечні активи знищили апетит до ризику, і трейдери почали продавати все і вся у долар США. AUD сильно постраждав, оскільки його вважають ризиковою валютою — коли починається страх, люди продають її першими. Пара опустилася до діапазону 0.6970-0.7040 і застрягла там, борючись із опором навколо 0.7120.

Що цікаво, так це те, що Австралія фактично виграє від підвищення цін на нафту, оскільки ми є чистим експортером енергії. Тому той самий шок, який шкодить Японії та Європі, фактично збільшує доходи австралійського експорту. Губернатор Блок попередив, що конфлікт може змусити ще більше підвищувати ставки, якщо інфляція на енергоносіях залишатиметься високою. Дані по роботі також були сильними, тож економіка може з цим впоратися.

Щоб зробити прогноз щодо AUD до USD у майбутньому, є три важливі речі. Перше — різниця у ставках — кожен базисний пункт підвищення Австралією вище за ФРС є структурною підтримкою. Друге — попит у Китаї та ціни на залізну руду. Австралія отримує понад 100 мільярдів доларів на рік від експорту залізної руди, і більшість її купує Китай. Goldman Sachs нещодавно підвищив прогноз зростання Китаю на 2026 рік і зменшив занепокоєння щодо тарифів, що є позитивним. Третє — глобальний апетит до ризику — це зараз дика карта, яка тримає ситуацію нестабільною.

Банки прогнозували діапазон 0.69 до 0.72 на 2026 рік, з потенціалом до 0.73. Зараз ми фактично на нижньому кінці. Якщо напруженість у Близькому Сході зменшиться і ціна на нафту знизиться, ми можемо побачити, як AUD підніметься до 0.73 до третього кварталу. Якщо ситуація загостриться і попит на безпечні активи залишиться сильним, ми протестуємо рівень 0.68 або навіть 0.67. Найімовірніший сценарій — це коливання між 0.69 і 0.71, поки ця геополітична ситуація залишається невизначеною. У будь-якому випадку, перевага у ставках, яку має Австралія, реальна, але зараз вона бореться проти всього іншого.