Останнім часом я активно стежу за японським фондовим ринком і помітив, що багато людей мають деякі неправильні уявлення щодо індексу Nikkei 225. Замість того, щоб казати, що це японський S&P 500, краще сказати, що він має свою унікальну характеристику — зважування за ціною акцій, а не за ринковою капіталізацією, і ця різниця насправді призводить до помітних коливань.

Спершу скажу, чому зараз варто звернути увагу на Nikkei 225. Від минулого року до цього японський фондовий ринок пережив чимало злетів і падінь, особливо у серпні минулого року, коли відбулося різке падіння — за два торгові дні індекс знизився більш ніж на 2000 пунктів, що справило враження на багатьох. Але швидкість відновлення була досить високою, і після початку 2025 року ринок почав швидко зростати, безпосередньо прорвавши позначку у 65 000 пунктів. Логіка за цим досить проста: глобальна хвиля штучного інтелекту підштовхнула японські компанії у галузі напівпровідників і промисловості, а також іноземні інвестиції продовжували активно заходити, а знецінення японської ієни додало ще більше стимулу.

Подивіться на складові Nikkei 225 — і стане зрозуміло, що домінують технології та напівпровідники. Tokyo Electron, Advantest — компанії, що безпосередньо виграють від розширення виробництва AI-чіпів, мають найбільший вагомий внесок. SoftBank, Sony, Toyota — старі гіганти, які стабільно займають провідні позиції. У цих компаніях спільна риса — високий відсоток доходів із-за кордону, і чим більше знецінюється ієна, тим вигідніше для них.

Щодо інвестиційних підходів, у Тайваню є кілька популярних варіантів. Японські індексні ETF, такі як EWJ, DXJ, мають низькі комісії та хорошу ліквідність, підходять для довгострокової участі тим, хто не хоче глибоко вникати у окремі акції. Ф’ючерси мають високий поріг входу — один контракт коштує понад 700 000 ієн, що не дуже зручно для малих інвесторів. Найкращим варіантом є CFD — контракт на різницю цін, з гнучким кредитним плечем і низькими торговими витратами, почати можна всього з кількох сотень доларів, що робить його більш доступним для новачків і тих, у кого обмежений капітал.

Але слід пам’ятати, що найбільший ризик для Nikkei 225 — це саме курс ієни. Багато хто заробляє на зростанні індексу, але втрачає через коливання валютного курсу, і такі випадки не рідкість. Крім того, підвищення ставок Банку Японії, уповільнення капіталовкладень у AI, обмежена внутрішня економічна динаміка — це всі потенційні ризики. Особливо зараз, оскільки зростання Nikkei 225 зосереджене переважно у секторі обладнання для напівпровідників. Якщо гіганти технологій почнуть зменшувати інвестиції у AI, ці вагомі компанії можуть зазнати корекції.

З довгострокової точки зору, якщо ви вірите у реформи японських компаній, можливості у ланцюгах постачання AI і структурний тренд слабкої ієни, Nikkei 225 дійсно варто включити до портфеля. Але потрібно обрати правильний інструмент — японські індексні ETF мають обмежений масштаб і ліквідність, тому важливо точно визначити момент входу. З іншого боку, через CFD можна більш гнучко реагувати — поповнювати рахунок у новому тайванському доларі і відкривати позиції на покупку або продаж одним натисканням. В будь-якому випадку, незалежно від обраного способу, пам’ятайте: курс ієни і глобальний попит на AI — ключові фактори, що визначають подальший рух Nikkei 225.