Останнім часом друзі запитують мене, чи можна купувати або продавати, коли акції досягають ліміту зростання або падіння. Насправді це питання хвилює багато новачків. Тому я зібрав свій досвід торгівлі акціями за ці роки і хочу допомогти вам зрозуміти це чіткіше.

Спершу скажу про найосновніше поняття. Ліміт зростання — це коли ціна акції досягає денного максимуму, а ліміт падіння — коли вона опускається до мінімуму. У правилах тайванського фондового ринку за один день ціна не може змінюватися більш ніж на 10% від ціни закриття попереднього дня. Наприклад, якщо акція закрилася на рівні 600, то сьогодні максимум — 660, а мінімум — 540.

Як це швидко визначити? Дуже просто: якщо ви відкриваєте торгову платформу і графік руху акції стає рівною лінією — швидше за все, вона застрягла на ліміті. Відмітки на тайванському ринку також дуже інтуїтивні: ліміт зростання позначається червоним фоном, падіння — зеленим, тому додаткових пояснень не потрібно.

Тепер про головне — чи можна торгувати, коли ціна досягла ліміту зростання або падіння. Відповідь — так, можна. Торги не блокуються. Але тут є важливий момент: під час ліміту зростання багато бажаючих купити, тому ваші заявки на купівлю можуть чекати у черзі і не виконатися одразу; але якщо ви виставите заявку на продаж — вона, швидше за все, виконається миттєво, бо бажаючих продавати майже немає. Навпаки, при ліміті падіння багато охочих продати, і ваша заявка на продаж може чекати, але заявки на купівлю зазвичай виконаються швидко.

Хочу особливо звернути увагу на ситуацію при ліміті падіння. Багато роблять помилку, чекаючи, поки акція реально досягне ліміту падіння і почнуть продавати — в результаті ціна ще більше падає. Мій порада — якщо ви помітили, що акція може досягти ліміту падіння, краще ще під час аукціону зібрання заявок виставити заявку на продаж, оскільки правила торгів — «ціна пріоритетна, час пріоритетний». Чим раніше ви виставите заявку, тим вище шанси її виконання. Не скасовуйте її без потреби — багато хто робить помилку, скасовуючи і виставляючи знову, і тоді ваша заявка потрапляє у чергу в кінці.

Якщо акція вже застрягла на ліміті падіння, є кілька можливостей для виходу. Перша — слідкувати за обсягом заявок на «купівлю 1» за ціною ліміту — якщо раптом з’явиться багато заявок на купівлю, це може означати, що основний гравець починає брати акції. Тоді можна подумати про продаж, але потрібно діяти швидко, оскільки можливість короткочасна. Інший момент — за 10-15 хвилин перед закриттям ринку часто відбувається активізація торгів, з’являється додатковий обсяг, і можна спробувати продати за вигідною ціною — це остання можливість продати у цей день.

Що стосується причин, чому акції зупиняються на ліміті зростання або падіння, — причин багато. Ліміт зростання зазвичай викликаний позитивними новинами: хорошими фінансовими результатами, великими контрактами, урядовими політиками. Також це може бути спекуляція на тематиці, наприклад, штучний інтелект, біотехнології, або технічний прорив, або масивний інтерес великих інвесторів, що блокують акції від розпродажу дрібними інвесторами. Ліміт падіння — навпаки, погані фінансові звіти, проблеми компанії, занепад галузі, паніка на ринку, основні гравці починають розпродавати, або технічні рівні, що прорвалися.

До речі, у США немає поняття ліміту зростання або падіння. Там використовують механізм «熔斷» (заморожування). Якщо індекс S&P 500 падає більш ніж на 7% або 13%, ринок робить паузу на 15 хвилин. При падінні на 20% — закривається торгівля на день. Що стосується окремих акцій, якщо їх ціна змінюється більш ніж на 5% за 15 секунд — торги тимчасово призупиняються.

Мої практичні поради щодо дій при ліміті зростання або падіння: перше — не слід сліпо гнатися за зростанням або продавати при падінні. Спершу потрібно зрозуміти, чому ціна досягла ліміту — можливо, причина у новинах, і акція ще може відновитися. Наприклад, якщо акція зупинилася на ліміті падіння, але компанія має хороші перспективи і причина — паніка, тоді тримайте або купуйте невеликими обсягами. Не поспішайте купувати або продавати, якщо причина — тимчасова паніка або технічний рівень.

Другий підхід — торгувати пов’язаними акціями. Якщо одна акція зросла через позитивні новини, то зазвичай і її постачальники або конкуренти теж рухаються. Можна розглянути ці пов’язані цінні папери. Також у Тайвані багато компаній котируються і на американських біржах, і через міжнародних брокерів можна купити американські акції.

Наостанок — популярне питання: чи можна купувати, якщо ціна опустилася нижче 5-денної скользячої середньої? Це залежить від ситуації. Якщо це короткострокове падіння, і фундамент компанії хороший, можна розглянути невеликі покупки або чекати більшої підтримки. Але якщо падіння супроводжується поганими новинами або великим обсягом, краще почекати і бути обережним. Технічний аналіз — це допоміжний інструмент, але не єдиний критерій. Потрібно враховувати фундаментальні показники, обсяги і ринкову емоцію.

Загалом, ліміти зростання і падіння — не страшно. Головне — розуміти їх логіку, знати, коли входити і виходити, тоді ви зможете довше залишатися на ринку і зменшити ризики.