Останнім часом друзі запитують мене, чи можна торгувати, коли ціна акцій досягає ліміту зростання або падіння. Я помітив, що багато людей насправді не дуже розуміють це питання, особливо новачки, які дуже легко панікують, коли ціна зачиняється на ліміті зростання і не можна продати. Сьогодні поговоримо про цю поширену ринкову ситуацію.

Спершу — висновок: і ліміт зростання, і ліміт падіння можна торгувати, але складність виконання угод у них зовсім різна.

У тайванській біржі ліміт зростання — це коли ціна піднімається до 10% від попереднього дня закриття, а ліміт падіння — до мінімальної межі. Наприклад, для TSMC, якщо вчора закриття було 600 юанів, то сьогодні максимум — 660, мінімум — 540. Цей обмежувальний механізм створений для запобігання божевільних коливань цін.

Як визначити, чи акція досягла ліміту зростання чи падіння? Дуже просто: якщо графік руху ціни стає прямою лінією — це знак. У тайванській біржі ліміт зростання позначається червоним фоном, падіння — зеленим, і з першого погляду видно. Ще важливіше — дивитись на стан ордерів купівлі та продажу: при ліміті зростання купівельні ордери заповнені, а продажів майже немає; при ліміті падіння — навпаки, багато ордерів на продаж, а купівельних мало.

Чи можна купити при ліміті зростання? Звичайно, але потрібно бути готовим. Якщо ви ставите заявку на купівлю, вона може не виконатися одразу, бо попереду вже багато людей, які чекають за ціною ліміту. Але якщо ви ставите заявку на продаж, вона зазвичай виконується миттєво, бо бажаючих купити дуже багато. Тому при ліміті зростання продати легше, ніж купити.

З іншого боку, ситуація з лімітом падіння — протилежна. Якщо ставите заявку на купівлю — вона миттєво виконується, бо бажаючих продати багато. А ось продавати — доведеться чекати у черзі. Саме тому багато хто каже, що при ліміті зростання акції «застрягають» і не можна продати — якщо ціна падає і досягає ліміту, і продовжує падати, ви не зможете швидко продати.

Є важливий трюк: якщо ви помітили, що акція може досягти ліміту падіння, не чекайте, поки вона реально досягне його і не зможете продати. Найкраще — виставити заявку на продаж під час аукціону з відкритим ціноутворенням. Адже правила торгів — «ціна пріоритетна, час пріоритетний», тобто чим раніше поставите заявку, тим вище її позиція і більше шансів на виконання. Після виставлення заявки не слід її змінювати — багато хто скасовує і ставить знову, що може призвести до того, що ваша заявка опиниться в кінці черги і виконатися ще важче.

Якщо ж ви все ж потрапили у ситуацію, коли акція застрягла на ліміті з продажу і не продається, зверніть увагу на обсяг заявок на купівлю біля ціни ліміту падіння. Якщо раптом з’явиться багато великих купівельних ордерів — це може означати, що основний гравець починає виходити з позиції, і тоді можна подумати про продаж. Але діяти потрібно швидко — можливість короткочасна. Також перед закриттям торгів у останні 10-15 хвилин часто відбувається «звільнення» ліквідності, коли інвестори намагаються купити дешевше, і це — ще один хороший момент для продажу.

Чому виникають ліміти зростання або падіння? Ліміт зростання зазвичай викликаний позитивними новинами, популярністю тематики, технічним розгоном або великими гравцями, які «замикають» позиції. Наприклад, якщо TSMC отримує великий контракт від Apple, її ціна може швидко злетіти. Аналогічно, акції з концепцією штучного інтелекту через високий попит на сервери теж можуть різко зростати. Ліміт падіння — через погані фінансові звіти, проблеми компанії, паніку на ринку, зняття великих обсягів або технічні пробої.

Цікаво, що на американському ринку немає поняття лімітів зростання або падіння. Там використовують механізм «флеш-крек» — якщо індекс S&P 500 падає більш ніж на 7% або 13%, ринок робить паузу на 15 хвилин; окремі акції, що швидко зростають або падають більш ніж на 5%, також припиняють торги на короткий час. Це схоже за задумом — дати ринку час заспокоїтися.

Коли трапляються ліміти зростання або падіння, найголовніше — зберігати холодний розум. Новачки найчастіше роблять помилку, сліпо гоняючись за зростанням або панікуючи при падінні. Не поспішайте продавати при ліміті падіння — спершу з’ясуйте, чи справді у компанії проблеми, чи це просто емоційна реакція ринку. Якщо ж у компанії все гаразд, падіння може бути хорошою можливістю для входу. Аналогічно, при ліміті зростання не потрібно поспішати купувати — потрібно переконатися, що є реальні новини, які підтримають ціну далі зростати, інакше краще почекати.

Ще один підхід — торгівля акціями, що пов’язані з основною компанією. Наприклад, коли TSMC зростає через позитивні новини, інші напівпровідникові компанії зазвичай теж рухаються. Або можна купити американські аналоги TSMC (TSM), щоб брати участь у тому ж тренді. Загалом, якщо акція застрягла на ліміті і не продається — не панікуйте, ринок завжди дає можливості, потрібно лише мати терпіння і правильну стратегію.