Останнім часом мене постійно питають, чи варто зараз інвестувати у американські акції сонячної енергетики? Моя відповідь: якщо ви дивитеся на довгострокову перспективу, то зараз насправді хороший час.

Цього року на енергетичному ринку відбулися кілька змін, на які варто звернути увагу. По-перше, попит на електроенергію в AI дата-центрах справді зріс у рази, гіганти як NVIDIA та Amazon будують багато серверних, і стабільна чиста енергія цілодобово стала необхідністю, що безпосередньо сприяє буму ринку сонячної енергетики та зберігання енергії. По-друге, технології оновлюються: минулі PERC-акумулятори вже застаріли, зараз широко поширені високоефективні технології TOPCon та HJT, які мають вищий коефіцієнт перетворення, а компанії отримують більший прибуток. Ще один фактор — у США політика субсидій IRA цього року входить у фазу активного збору вигод, що є реальним плюсом для лідерів, що відкривають заводи в США.

Якщо ви короткостроковий інвестор, тоді слід стежити за політичним курсом і коливаннями цін на енергію. Після виборів у США відбулися коригування політики, AI-інфраструктура на піку, а позитивна динаміка річного зростання доходів за місяць — сигнал для входу. Мій підхід — дивитися на прогнози доходів у звітних періодах, чекати технічного пробою вниз за трендовою лінією, і тоді входити, щоб зловити хороші коливання.

Щодо вибору американських акцій сонячної енергетики, я звертаю увагу на три компанії. First Solar — моя найулюбленіша, вона використовує тонкоплівкову технологію замість кремнію, має високий показник ефективності при високих температурах, цього року почала масштабне виробництво в Південній Кароліні, і замовлення прогнозуються аж до 2030 року, її грошовий потік дуже стабільний, підходить для тих, хто цінує стабільне зростання. Enphase Energy — ще один варіант, вона спеціалізується на домашніх дахах, мікроінвертори дозволяють кожній панелі працювати незалежно, а цього року успішно трансформувалася у платформу управління домашньою енергією, системи зберігання енергії добре продаються, особливо в умовах зростання цін на електроенергію. Якщо ви боїтеся конкуренції у виробництві, NextEra Energy — хороший захисний варіант, це найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, заробляє на тарифах, дивіденди зростають понад 30 років поспіль, підходить для тих, хто цінує дивіденди.

Щодо українського ринку, концепція американських акцій сонячної енергетики також цікава. Yuanjing — не лише виробляє модулі, а й є постачальником сонячних панелей для SpaceX, збільшення кількості запусків Starlink підвищує прибутковість, а в Україні обов’язкове встановлення сонячних панелей у будівлях робить цю компанію найбільш вигідною для локальних інвесторів. United Renewable Energy — цього року завершила зменшення боргів і оптимізацію технологій, її валова маржа зросла з однозначних до двозначних чисел, базовий рівень досить привабливий. Delta Electronics, хоча й належить до електронних компонентів, має домінуючі позиції у перетворювачах та системах управління енергією у сонячній галузі, інвестування в неї — це інвестиція у «електромережеву стійкість».

Мій досвід інвестування у сонячну енергетику підказує: категорично не варто купувати чисті кремнієві панелі, оскільки проблема перенасичення виробництва у Китаї ще актуальна. Купуйте компанії з технологічною перевагою або з унікальними застосуваннями. Другий важливий момент — зберігання енергії набагато важливіше за модулі, компанії, що пропонують цілі рішення з сонячною енергетикою та зберіганням, — справжні лідери прибутковості. І нарешті, слідкуйте за політичним курсом: у періоди виборів і політичних переглядів субсидії на зелень можуть змінюватися.

Підсумовуючи, цього року американські акції сонячної енергетики переходять від політичної підтримки до ринкової необхідності — це ключовий момент. Консервативним інвесторам можна дивитися на NextEra або Delta Electronics, а для тих, хто прагне високих прибутків — Enphase та Yuanjing мають потенціал для зростання. Але нагадую: геополітичні ризики та зміни ставок дуже серйозні, тому краще інвестувати частинами, а не одразу все. Перед покупкою обов’язково ретельно оцінюйте свою фінансову ситуацію.