Нещодавно я переглядав дані МВФ і мене зацікавила одна цікава річ: з 2020 по 2022 рік індекс цін на товари стрімко зріс більш ніж на 100%. Це не випадковість. Розуміння, що таке сировина і як працює його ринок, стало майже обов’язковим для кожного, хто хоче диверсифікувати свій портфель.

Сировина — це в основному природні ресурси, які видобуває промисловість для виробництва всього, що ми споживаємо. Нефть, золото, пшениця, мідь, природний газ, кава. Речі, які торгуються як будь-який інший актив на глобальному ринку. Цікаво, що коли ти розумієш, що таке сировина насправді, бачиш, що це не так складно, як здається.

У загальних рисах їх поділяють на чотири основні категорії. Енергоносії домінують із 75% світового виробництва, переважно нефть, газ і вугілля. Потім йдуть метали, які поділяються на дорогоцінні, такі як золото і срібло, і промислові, як мідь і алюміній, що рухають будівництво і технології. Сільське господарство також дуже велике: соя, пшениця, кукурудза, кава, цукор. І існує менший, але реальний сегмент тваринництва — свинина і живе худоба.

Тепер, що таке сировина з точки зору інвестора — це відрізняється від сприйняття як природного ресурсу. Для нас важливо — як отримати доступ до цих ринків. Можна купити фізичний актив безпосередньо, але це складно і дорого. Практичніше використовувати фінансові інструменти: ф’ючерси, CFD, ETF, опціони або просто акції компаній, що експлуатують ці ресурси.

Візьмемо нефть як приклад. Її ціна рухається залежно від економічного зростання, геополітичних конфліктів, рішень ОПЕК щодо квот на виробництво. У червні 2022 року вона сягнула майже 130 доларів за барель, потім впала більш ніж на 40% через побоювання рецесії. Природний газ був ще більш екстремальним: з 10 доларів до 2 за кілька місяців, корекція на 80%, головним чином через теплішу, ніж очікувалося, зиму в Європі.

Метали мають свою логіку. Золото працює як захист від інфляції і волатильності ринків. Мідь залежить від промислової активності і технологічного розвитку. Алюміній пов’язаний з автомобільною і авіаційною промисловістю. Лондонська біржа металів щорічно обробля понад 3 мільярди тонн металу на суму понад 15 трильйонів доларів.

Сільськогосподарські товари реагують на економічні цикли, енергетичні витрати, кліматичні явища. Засуха, війна, повінь — можуть різко змінити ціни. Тому цей сектор дуже волатильний, але й дуже привабливий.

У 2022 році Світовий банк опублікував цікавий аналіз щодо розбіжностей у цінах. Поки енергетичні зростали, метали і сільське господарство падали. Неенергетичні знизилися на 13% у третьому кварталі 2022 року, метали постраждали через економічне уповільнення і високі ставки, сільське господарство впало на 11%, але відновилося, коли Україна відновила експорт.

Тепер, якщо хочеш інвестувати у ці ринки, у тебе є варіанти. Можна торгувати ф’ючерсами на CME, NYMEX, CBOT, COMEX. Це стандартизовані контракти, за якими ти погоджуєшся купити або продати певний обсяг за фіксованою ціною у майбутньому. Біржі регулюють усе це.

Ще один популярний варіант — ETF. Фонди, такі як Invesco DB Commodity або Invesco Optimum, котируються як звичайні акції, мають високу ліквідність і дають диверсифіковану експозицію до 14 різних товарів. Якщо хочеш щось більш специфічне — є ETF на нафту, метали, мінеральну галузь. Дуже легко купити і продати.

CFD також добре працюють. Це контракти на різницю, де ти платиш лише різницю у ціні між входом і виходом. Можна використовувати кредитне плече, відкривати короткі позиції, отримувати прибуток на падінні ринків. Але пам’ятай — кредитне плече множить як прибутки, так і збитки.

Якщо ти віддаєш перевагу менш спекулятивним інструментам, можеш інвестувати у акції компаній сектору. ExxonMobil зросла майже на 300% з 2020 року. Chevron — понад 260%. Shell — більше ніж на 200%. Naturgy, іспанська компанія, дала 38,7% за 5 років. Repsol — лише 6%. Всі регулярно платять дивіденди.

З 2022 року з’явилися цікаві рухи. Goldman Sachs прогнозує, що товари можуть вирости на 43% за 12 місяців через охолодження ставок ФРС, відкриття Китаю і відновлення Європи. Індекс сухого балтійського судноплавства, що слідкує за морським транспортом, знизився з жовтня 2021, але показав легке відновлення, потенційно позитивний сигнал.

Реальність у тому, що волатильність цих ринків може принести як прибутки, так і збитки. Консервативний інвестор може взяти диверсифікований ETF як захист від інфляції на довгострокову перспективу. Коли валюти девальвуються, сировина дорожчає, і ти захищаєшся від складних економічних циклів.

Якщо ти більш агресивний — можеш займатися внутрішньоденною торгівлею, скальпінгом, короткостроковими операціями з ф’ючерсами і CFD. Але потрібно розуміти ризики, мати план, можливо — професійну консультацію.

Головне — зрозуміти, що таке сировина, як рухається її ціна, які інструменти у тебе є. Ринок товарів — це масивний, регульований, з реальною ліквідністю. Це не чиста спекуляція, а справжній ринок, що рухає світову економіку. Якщо вивчити його добре і керувати ризиками — є реальні можливості.