Я щойно розглянув тему, яку, ймовірно, багато ще не розуміють повністю: ETF. Насправді вони простіші, ніж здаються, і якщо хочете диверсифікувати свій портфель без зайвих ускладнень, ці інструменти досить цікаві.

За суттю, ETF — це фонд, який котирується на біржі, ніби звичайна акція. Але тут є перевага: замість купівлі окремих акцій різних компаній, ви купуєте один продукт, що вже містить кілька активів. Це може бути повний індекс, конкретний сектор, товарні ресурси, валюти або навіть їх комбінація. Це як мати готову кошик для інвестицій без необхідності збирати кожен елемент окремо.

Історія ETF цікава. Індексні фонди почалися у 1973 році, але ETF, які ми знаємо сьогодні, з’явилися у 90-х. Відомий SPY, що відтворює S&P 500, з’явився у 1993 і досі залишається одним із найбільш торгованих у світі. З того часу індустрія зросла експоненційно. У 2022 році було понад 8700 доступних ETF із активами під управлінням понад 9.6 трильйонів доларів усього світу.

Чому ж люди віддають перевагу ETF? По-перше, витрати дуже низькі у порівнянні з традиційними інвестиційними фондами. Йдеться про коефіцієнти витрат від 0.03% до 0.2%, тоді як звичайні фонди можуть стягувати понад 1%. За 30 років ця різниця може зменшити ваш портфель на 25% до 30%. По-друге, у вас є внутрішньоденна ліквідність: ви можете купувати або продавати протягом торгового дня за цінами в реальному часі, не потрібно чекати закриття, як з іншими фондами.

Існує кілька типів ETF для різних стратегій. Індексні ETF — найпростіші, вони просто відтворюють індекс. Потім є секторні, якщо хочете експозицію до технологій, енергетики або будь-чого іншого. Товарні ETF дають доступ до золота, нафти без необхідності фізично купувати активи. Також існують левериджеві ETF, якщо прагнете посилити прибутки, хоча вони, очевидно, збільшують і ризики. А якщо хочете зробити ставку на падіння, є інверсні ETF.

З операційної точки зору, система досить елегантна. Авторизовані учасники постійно коригують кількість обігу одиниць, щоб ціна ETF відповідала чистій вартості активів. Якщо виникає різниця, арбітражники втручаються для її виправлення. Це підтримує всю систему ефективною і надійною.

Одна з переваг з податкової точки зору, яку багато ігнорує, — це використання ETF обмінів у натурі. Замість продажу активів і розподілу капітальних прибутків, що потрібно декларувати, вони просто передають фізичні активи. Це економить податки у довгостроковій перспективі, хоча залежить від вашої юрисдикції.

Але не все ідеально. Існує tracking error — різниця між доходністю ETF і індексом, який він нібито відтворює. Хороший ETF має низький tracking error, але деякі спеціалізовані можуть мати проблеми. Левериджеві ETF небезпечні, якщо не знаєте, що робите, вони значно посилюють як прибутки, так і збитки.

При виборі ETF звертайте увагу на три речі: коефіцієнт витрат, ліквідність (обсяг торгів за день) і tracking error. Низький коефіцієнт, висока ліквідність і низький tracking error — ознаки хорошого продукту.

Порівняно з окремими акціями, ETF пропонують миттєву диверсифікацію і менший ризик. Порівняно з CFD, ETF — це пасивні довгострокові інвестиції, тоді як CFD — спекулятивні з левериджем. Порівняно з взаємними фондами, ETF мають менші витрати і більшу ліквідність.

У підсумку, якщо шукаєте ефективний, недорогий і диверсифікований спосіб інвестування, ETF — надійний варіант. Вони не є магічним рішенням для всіх інвестиційних проблем, але — універсальні інструменти, які добре працюють у довгостроковій стратегії. Диверсифікація через ETF зменшує певні ризики, але не усуває їх повністю, тому перед інвестуванням обов’язково проводьте належну due diligence.