Я щойно помітив, що багато хто досі плутається з коефіцієнтом поточної ліквідності та способом його читання. Виявляється, цей показник не такий простий, як здається.

Коефіцієнт поточної ліквідності — це співвідношення між оборотними активами та короткостроковими зобов’язаннями. Цей показник показує нам, чи може компанія використати наявні активи для погашення короткострокових боргів. Цей коефіцієнт — інструмент, який використовують інвестори та кредитори для оцінки ліквідності компанії.

Оборотні активи складаються з готівки, цінних паперів, що торгуються, дебіторської заборгованості та запасів. А короткострокові зобов’язання — це суми, які потрібно сплатити протягом наступного року, наприклад, кредиторська заборгованість, короткострокові борги та невиплачені доходи.

Хороший коефіцієнт має бути в межах від 1,5 до 2. Якщо він більше 1 — це вже прийнятно, але якщо перевищує 2 — це може свідчити про неефективне використання коштів. Наприклад, Amazon у 2019 році мав оборотні активи на суму 96,3 мільярда доларів і короткострокові зобов’язання на 87,8 мільярда доларів, що дає коефіцієнт 1,1, що свідчить про здатність компанії погасити борги.

Але цікаво, що коефіцієнт поточної ліквідності має кілька обмежень, які люди часто ігнорують. Перше — запаси можуть не швидко перетворюватися на готівку, особливо в деяких галузях. Друге — коефіцієнт не показує, як йдуть грошові потоки: компанія може мати високий коефіцієнт, але залишатися з проблемами ліквідності, якщо борги настають раніше, ніж активи перетворюються у готівку.

Третє — коефіцієнт не відображає якість активів: деякі дебітори можуть не платити, але все одно враховуються як активи. Четверте — високий коефіцієнт не означає, що прибутки хороші або грошові потоки позитивні; компанія може мати високий коефіцієнт, але бути збитковою.

Ще один важливий момент — оптимальний рівень коефіцієнта залежить від галузі. Те, що є хорошим у одній галузі, може бути низьким у іншій. Крім того, коефіцієнт поточної ліквідності не враховує позабалансові зобов’язання, наприклад, довгострокові орендні договори, що впливають на реальний стан ліквідності.

Для трейдерів CFD цей коефіцієнт може допомогти оцінити ліквідність компанії. Якщо компанія має міцний коефіцієнт поточної ліквідності і технічні індикатори вказують на зростання — це може бути хорошим сигналом для покупки. Але потрібно враховувати цей коефіцієнт разом з іншими показниками.

Що я хочу, щоб ви запам’ятали — високий коефіцієнт поточної ліквідності не завжди означає добре. Іноді він може свідчити про неефективне використання ресурсів. Компанія має знайти баланс між підтримкою достатньої ліквідності та інвестиціями у можливості зростання. Коефіцієнт слід використовувати разом з іншими аналізами, щоб отримати більш чітке уявлення про фінансове здоров’я компанії.