Останнім часом багато друзів запитують мене, як купувати американські акції через複委託, тож я вирішив зібрати своє розуміння і поділитися з усіма.

Простими словами,複委託 — це коли ви відкриваєте рахунок у внутрішньому брокера, а потім цей брокер від вашого імені подає заявку до закордонного брокера. Звучить так, ніби додається ще один посередник, але для новачків це досить зручно, оскільки ви можете розраховуватися прямо в тайванських доларах, а дивіденди будуть автоматично переказані на ваш внутрішній рахунок, без необхідності самостійно вирішувати валютні питання. Недолік у тому, що комісія за цю послугу трохи вища, ніж при прямому співробітництві з закордонним брокером, і асортимент доступних продуктів також обмежений.

З мого досвіду, якщо ви довгостроковий інвестор, маєте значний капітал і не торгуєте часто,複委託 цілком підходить. Особливо після реформ у國泰複委託, коли скасували мінімальний поріг витрат, комісія починається з 0.1%, що є однією з найконкурентніших пропозицій у Тайвані.

Робота複委託 досить проста. Спочатку ви робите замовлення через додаток тайванського брокера, він передає ваше замовлення закордонному партнеру, закордонний брокер виконує угоду на американській біржі, і результати повертаються до тайванського брокера, ваш рахунок оновлюється автоматично. Уся ця процедура відбувається без прямого контакту з закордонним брокером і без необхідності самостійно вирішувати валютні перекази. Куплені акції зберігаються на закордонному депозитарному рахунку брокера, хоча формально вони належать брокеру, але ви маєте всі права на них — це стандартна практика на міжнародних ринках.

Щодо витрат, основні витрати複委託 включають кілька складових. По-перше, комісія внутрішнього брокера — зазвичай від 0.1% до 1% від суми угоди, залежно від брокера. Потім є збори SEC (Комісії з цінних паперів США) — 0.00278% від суми при продажі, і торгові збори (TAF), що становлять приблизно 0.000119 долара за акцію. Також дивіденди утримують 30% податку на доходи, але його можна повернути, хоча процедура досить клопітка.

Для відкриття рахунку потрібно підготувати дві ідентифікаційні документи, печатку і копію банківського рахунку, і подати заявку в брокера особисто або онлайн. Під час відкриття потрібно повідомити співробітника, яку валюту ви обираєте для розрахунків — тайванські долари або долари США.

Є кілька правил торгівлі, які варто врахувати.複委託 можна використовувати лише з обмеженнями — лише лімітовані ордери, без ринкових, тому потрібно заздалегідь встановити ціну. Рахунок має бути поповнений перед угодою, і зазвичай сума поповнення перевищує фактичну вартість угоди через коливання курсу.複委託 не підтримує маржинальну торгівлю, але більшість дозволяє здійснювати короткі продажі. Час торгів у США — з 9:30 до 16:00 за місцевим часом, що в перекладі на тайванський час приблизно з 21:30 до 4:00 наступної доби (зимовий час — на годину пізніше). Ще один момент —複委託 використовує фіксований курс обміну брокера, тому можливий курсовий ризик. Після купівлі списання коштів відбувається на T+1, а за продаж — на T+3.

Порівнюючи брокерів,富邦、永豐、凱基 беруть комісію від 0.5% до 1%,元大 і台新 — 0.5%,玉山 — 0.4%, але國泰 через реформу скасував мінімальний поріг і зараз починається з 0.1%, що робить його найвигіднішим варіантом. Проте, чесно кажучи, у всіх брокерів схожі тарифи, і ще можна торгувати за домовленістю, але порівняно з закордонними брокерами ціна все одно вища, тому для частих операцій複сторонній複委託 не дуже підходить.

Якщо хочете зменшити витрати ще більше, можна відкрити рахунок у закордонному брокері, наприклад, Firsttrade — американському брокері, де комісія за купівлю акцій безкоштовна, окрім зборів біржі, і їх можна ігнорувати. Але відкриття рахунку там — складніше, і більшість сайтів англійською. Ще один варіант — CFD на американські акції, з низькою комісією до 0.01%, без комісії, лише спред і нічні збори, що підходить для активних трейдерів або тих, хто хоче використовувати кредитне плече.

Загалом,複сторонній複委託 підходить тим, хто не торгує часто, цінує простоту і планує тримати довгостроково. Якщо хочете зменшити витрати і не мати високих бар’єрів, CFD на американські акції — хороший альтернативний варіант. А реформа複стороннього複委託國泰 робить цю послугу більш доступною і дешевшою, особливо у порівнянні з іншими брокерами.