Нещодавно виявив, що багато людей все ще мають деяке нерозуміння щодо концепції індексу долара, насправді це досить важливо для тих, хто займається торгівлею, тому я поділюся своїм розумінням.

Просто кажучи, індекс долара — це комплексний показник, який використовується для вимірювання сили долара відносно інших основних валют. Можна уявити його як "термометр" долара, що показує його "гарячість" на світовому ринку. Він відстежує зміни курсу долара щодо євро, японської йени, британського фунта, канадського долара, шведської крони та швейцарського франка — шести основних валют.

Індекс долара обчислюється за допомогою геометричного зваженого середнього, і отримане значення — це зміна відносно базового рівня 100. Наприклад, якщо індекс показує 76, це означає, що долар знизився на 23% відносно базового рівня; якщо 176 — то він виріс на 76%. Тут важливо розуміти, що це число не є ціною долара або конкретним обмінним курсом, а показником відносної сили або слабкості.

Що означає підйом або падіння індексу долара? Коли індекс зростає, це означає, що долар зміцнюється, а інші валюти слабшають. Оскільки долар є міжнародною валютою для ціноутворення, у цей час ціни на міжнародні товари знижуються, економіка США отримує вигоду, але експортні компанії можуть зазнати збитків. Навпаки, падіння індексу долара означає його девальвацію, зниження довіри інвесторів, відтік капіталу з долара і перехід інвестицій у інші ринки, що робить фондові ринки інших регіонів більш активними.

Чому важливо стежити за індексом долара? Тому що він безпосередньо впливає на ваші інвестиційні доходи. Ті, хто володіє американськими акціями або боргами у доларах, при зростанні долара у перерахунку на гривню отримують більше; навпаки, при падінні — менше. Ті, хто займається валютною торгівлею, якщо правильно визначили напрямок долара, можуть заробити на різниці курсів.

Зв’язок між індексом долара та іншими активами також дуже цікавий. Долар і американські акції не обов’язково мають позитивний або негативний кореляційний зв’язок — все залежить від конкретної ситуації. Іноді зростання долара привертає капітал у США, і фондовий ринок зростає; але якщо долар дуже сильний, це може пригнічувати американських експортних виробників і тягнути вниз весь ринок. У березні 2020 року під час глобальної кризи фондових ринків, долар через попит на безпечні активи виріс до індексу 103, але згодом через пандемію і кількість друкованих грошей він швидко знизився до 93.78. Тому залежність між фондовим ринком і доларом залежить від ринкового фону і економічної політики.

Золото і індекс долара — класичні дзвінки на противагу. Коли долар сильний, ціна золота знижується, коли слабкий — зростає. Це тому, що золото котирується у доларах, і сильний долар підвищує вартість покупки золота, зменшуючи попит. Звісно, ціна золота також залежить від інфляції, війни, цін на нафту та інших факторів, тому не можна сприймати індекс долара як єдину причину.

А що ж впливає на сам індекс долара? Насамперед, політика Федеральної резервної системи — це найпряміший фактор. Підвищення ставок залучає капітал у США, і долар зміцнюється; зниження ставок — відтік капіталу і слабкість долара. Кожного разу, коли ФРС проводить засідання, ринок напружений — саме через це. Другий фактор — економічні дані США, такі як дані по зайнятості, індекс споживчих цін (CPI), зростання ВВП — хороші дані зміцнюють долар, погані — послаблюють.

Геополітичні події та міжнародні ситуації також впливають на індекс долара. Війни, політична нестабільність, регіональні конфлікти підвищують попит на безпечні активи, і долар, як актив-убежище, зростає. Це здається суперечливим, але так і є — іноді "чим більше хаосу, тим сильніший долар". Не слід також ігнорувати рух основних валют — оскільки індекс долара — це відносна величина долара до шести валют, то навіть якщо євро, ієна або фунт слабшають, індекс може виглядати сильнішим, навіть якщо долар не рухається.

Загалом, індекс долара — важливе вікно для розуміння глобальних фінансових ринків. Він відображає силу або слабкість долара відносно інших валют і впливає на ціни на золото, нафту, акції та інші активи. Якщо хочете краще орієнтуватися у торгівлі, розуміння логіки і факторів, що впливають на індекс долара, — дуже важливо.