Останнім часом, коли я систематизував торгові нотатки, знову натрапив на деякі старі матеріали з технічного аналізу, і помітив, що багато людей все ще погано розуміють форми голови і плечей — верхню та нижню. Тому вирішив зібрати свої досвіди за ці роки, сподіваюся, це допоможе іншим уникнути зайвих помилок.

Спершу про голову і плечі верхню — це сигнал на зниження. Простими словами, це коли ціна формує три відносно високі точки, які називають ліве плече, голову і праве плече. Коли праве плече не може прорвати попередню високу точку голови, це означає, що імпульс зростання починає слабшати. Я досліджував багато випадків, і Tencent — класичний приклад. Наприкінці 2022 року почався відскок, у січні 2023 сформувалася голова, у березні — праве плече, тоді ціна була близько 415. До кінця квітня ціна прорвала так звану лінію шиї, тоді вона була приблизно 360, багато хто навіть не помітив, і майже рік ціна не перевищувала цю позначку.

Основна логіка голови і плечей така: коли формувалося ліве плече, хтось фіксував прибуток, інші ж сподівалися на подальше зростання. На голові купівля почала слабшати, продавці почали домінувати, і ціна розвернулася. Після формування правого плеча ті, хто купував на низьких рівнях, прагнули зменшити середню ціну, тому під час відскоку вони ще купували. Але якщо ціна не досягне попереднього максимуму, утворюється праве плече. Як тільки ціна прорвала лінію шиї, початковий рівень підтримки став опором, і в цей момент потрібно швидко виходити.

Якщо хочете заробляти на коротких позиціях за допомогою голови і плечей, важливо правильно визначити три точки: точку входу, виходу і рівень задоволення. Точка входу — коли ціна прориває лінію шиї, точка виходу — слідкувати за рівнем шиї, і якщо ціна повернеться назад і прорве її знову, потрібно одразу закривати позицію. Що стосується рівня задоволення, я зазвичай раджу рахувати відстань від точки входу до вершини голови. Наприклад, у Tencent: 415 мінус 360 — це 55 пунктів, тому рівень задоволення ставлю на 305. Насправді за місяць досяг цього рівня, і така швидкість набагато краще тривалого утримання короткої позиції.

Після розгляду зниження голови і плечей, перейдемо до зростаючої — форма голови і плечей низьку. Це фактично дзеркальна форма верхньої. Вона означає, що тиск на зниження слабшає, і нові покупці починають заходити.

Ліва частина цієї форми — це остання хвиля відскоку під час падіння. Багато хто намагається вгадати дно, але чесно кажучи, ніхто не може точно знати, де воно буде, ще до його формування. Зі збільшенням кількості стопів і виходів з позицій, з’являється все більше людей, що входять у покупки на дні, і ціна починає відскок. Якщо цей максимум не перевищує попередній, то й низина, ймовірно, буде нижчою за попередню.

Голова — це найнижча точка всього падіння. Зазвичай обсяг торгів на цій позначці дуже малий, бо більшість продавців вже вийшли. В цей момент відскок майже не має опору, і невеликі купівлі можуть підняти ціну. Якщо ціна прориває лінію шиї — це V-подібне відновлення, і тоді формується праве плече.

Формування правого плеча сигналізує про наближення зростання. Нижня точка вище за попередню — це ознака того, що хтось захищає ціну, можливо, це покупці, які вірять у подальше зростання, або ж закривають короткі позиції з прибутком. У будь-якому разі, це зменшує тиск на продаж і підсилює імпульс зростання.

Щодо точок входу за формою голови і плечей низьку, я зазвичай дивлюся на два варіанти. Перший — купити одразу після формування правого плеча, оскільки поступове підвищення низин зазвичай веде до підвищення максимумів. Це сигнал, що досить дешевий, ризик високий, але потенційний прибуток великий. Другий — купити після прориву лінії шиї, тоді тренд вже підтверджений, ризик менший, але можна пропустити найнижчу точку.

Якщо використовувати цю форму для торгівлі, стоп-лосс слід ставити під праве плече, а ціль — у 2-3 рази більший за стоп-лосс. Навіть при 30% успіху, у середньому, це все одно дасть прибуток.

Але важливо пам’ятати: усі технічні форми — це лише допоміжні інструменти для підвищення ймовірності успіху, вони не гарантують 100% прибутку. Я бачив багато випадків, коли раптові фундаментальні зміни руйнували ці форми. Tencent — приклад: наприкінці 2023 року, коли здавалося, що буде відскок, раптово уряд оголосив новину, і за один день ціна впала на 12.3%, форма була зруйнована.

Ще один момент — якщо обсяг торгів дуже малий, форма навряд чи буде коректною. Технічний аналіз базується на статистиці, і чим більше зразків, тим точніше. Тому великі компанії і індекси підходять краще, ніж окремі малі активи.

Загалом, форма голови і плечей — це лише орієнтир, який показує ймовірний сценарій на основі статистики. Не можна сліпо довіряти цим моделям. Щоб реально підвищити шанси на успіх, потрібно враховувати фундаментальні дані, ринкову ситуацію та інші фактори. Технічний аналіз — це інструмент, і важливо правильно його застосовувати.