Останнім часом я постійно думаю над одним питанням: чому за останні роки інфляція стала глобальною головною проблемою? Я переглянув дані і зрозумів, що вплив інфляції набагато глибший, ніж ми думали.

Простими словами, інфляція — це коли гроші стають все менш цінними. Ти можеш купити десять речей за сто доларів цього року, а наступного — лише вісім. Це не новина, але останні кілька років ситуація дійсно загострилася. У 2022 році індекс споживчих цін у США зріс на 9.1% у порівнянні з попереднім роком, встановивши 40-річний рекорд, а в Європі ще гірше — понад 10%.

Чому таке трапляється? В основі — надмірна кількість грошей і недостатня кількість товарів. Зростає попит, зростають витрати, центральні банки друкують гроші у надлишку, а ще й люди очікують зростання цін, тому починають активно купувати товари, що сприяє подальшому зростанню цін. Це порочне коло.

Що роблять центральні банки? Підвищують ставки. У 2022 році Федеральна резервна система США підняла ставки сім разів, з 0.25% до 4.5%. Логіка проста — позичати стає дорожче, люди менше беруть кредити і менше витрачають, попит зменшується, і ціни починають падати. Але ціна цього — різке падіння фондового ринку: S&P 500 впав на 19%, Nasdaq — на 33%. Багато людей втратили роботу, економіка зупинилася.

Цікаво, що інфляція не завжди погана. Помірна інфляція може стимулювати споживання і інвестиції. Уявіть, якщо товари стануть дорожчими наступного року, — цього року потрібно купити швидше, що підвищує попит. Це змушує компанії розширювати виробництво, і економіка зростає. У Китаї на початку 2000-х інфляція з 0 піднялася до 5%, а темпи зростання ВВП з 8% перевищили 10%. Але є і негативний приклад — Японія. Після економічного буму 90-х років країна потрапила у дефляцію: ціни зупинилися, люди почали зберігати гроші, а не витрачати, що призвело до негативного зростання ВВП і «загубних тридцятих років».

Тому центральні банки всіх країн намагаються тримати інфляцію в межах 2-5%, щоб забезпечити зростання і уникнути неконтрольованого зростання цін.

Зараз постає питання: як захистити свої гроші у час інфляції? Люди з боргами отримують переваги — наприклад, якщо 20 років тому взяв іпотеку на 100 тисяч доларів, а інфляція становила 3%, то через 20 років ця сума зменшилася до приблизно 55 тисяч доларів, тобто ти фактично повернув половину боргу. Але у більшості людей боргів немає — що робити їм?

Інвестиції. Акції, золото, нерухомість, долар — це хороші засоби захисту від інфляції. У 2022 році прибутковість енергетичного сектору на американському фондовому ринку перевищила 60%, Western Oil виросла на 111%, ExxonMobil — на 74%. Золото — класичний актив-укриття, чим вищою стає інфляція, тим краще його показники. Нерухомість теж хороша — під час інфляції зростає кількість грошей у ринку, і багато з них спрямовуються у нерухомість, підвищуючи ціни.

Якщо б я міг порадити, то рекомендував би диверсифікувати портфель — 33% акцій, 33% золота, 33% долара. Це дозволить і скористатися зростанням фондового ринку, і зберегти цінність за допомогою золота і долара, зменшити ризики і захиститися від інфляційного зниження.

Остання порада: не тримайте всі гроші в банку. У час інфляції готівка — найменш цінний актив. Коли потрібно — витрачайте, і вкладайте гроші у активи, що здатні протистояти інфляції. Це найрозумніший спосіб захисту.