Останнім часом я слідкую за сектором напівпровідників і помітив, що багато людей питають, що таке індекс напівпровідників Філадельфії (SOX) і чому він вартий уваги. Тому я зібрав своє розуміння.

Простими словами, індекс напівпровідників Філадельфії — це капітально-ваговий індекс, що складається з 30 американських компаній, що займаються напівпровідниками, створений у співпраці з NASDAQ і Філадельфійською фондовою біржею. Цей індекс охоплює всі ланки галузі — від дизайну, виробництва до збуту, тому його рухи дозволяють приблизно визначити загальний напрямок галузі.

Чому варто звертати увагу на цей індекс? Тому що він показує дохідність. За 14 років з 2008 по 2022 рік індекс напівпровідників виріс на 637,9%, тоді як S&P 500 — лише на 209,6%. У травні минулого року він досяг історичного максимуму — 40077,4 пункту. За останнє десятиліття зростання ще більш вражаюче: індекс виріс на 635%, тоді як S&P 500 — лише на 168%. Це дуже велика різниця.

Вступити до цього індексу не так просто. По-перше, компанії мають бути зосереджені на дизайні, виробництві або збуті напівпровідників, їхня ринкова вартість має перевищувати 100 мільйонів доларів, і вони повинні бути на NASDAQ або Нью-Йоркській фондовій біржі. Також є вимоги до ліквідності — мінімум 1,5 мільйона акцій щомісяця протягом 6 місяців. Ці стандарти гарантують, що до індексу входять справжні гравці з реальними можливостями.

Що стосується ваги компонентів у індексі, саме вона визначає його рух. Найбільший вплив мають лідери — NVIDIA, TSMC, ASML. Їхня продуктивність безпосередньо впливає на індекс. NVIDIA має ринкову вартість 3,22 трильйона доларів і лідирує у сфері штучного інтелекту. TSMC — неперевершений у виробництві, 54% доходів припадає на 5-нанометрові та 7-нанометрові чіпи, і компанія активно просуває 3-нанометрові та 2-нанометрові технології. ASML володіє унікальною технологією фотолітографії, її ринкова вартість понад 410 мільярдів доларів.

Останнім часом добре показує себе AMD, яке з кінця 2020 року збільшило свою частку з 12% до 22% у 2022 році, відвоювавши клієнтів у Intel. Onsemi активно працює у сфері електромобілів, зростає попит на інтелектуальні джерела живлення та сенсорні технології.

Щоб інвестувати у індекс напівпровідників, є два шляхи. Перший — купити ETF, що слідкує за SOXX у США або Taiwan Semiconductor Manufacturing ETF (00830) у Тайвані. Другий — торгувати окремими компонентами через CFD, що дає більшу гнучкість і можливість почати з невеликих сум.

З інвестиційної точки зору, довгострокова логіка сектору напівпровідників дуже ясна. AI, дата-центри, електромобілі, промислова електроніка — ці сфери стрімко зростають. Світові гіганти — Intel, TSMC, Samsung — вже вкладають понад 3000 мільярдів доларів у розширення потужностей. США, Європа і Китай активно підтримують власну напівпровідникову індустрію.

Звісно, ризики є. Геополітична ситуація, циклічність попиту, макроекономічне середовище — все це може впливати. У 2022 році сектор напівпровідників впав на 36,8%, багато хто злякався і вийшов. Але якщо дивитися довгостроково, цей спад — хороша можливість зайти на ринок, і вже зараз можна повернути вкладені кошти.

Загалом, індекс напівпровідників Філадельфії — це найефективніший інструмент для відстеження галузі. Якщо ви вірите у майбутнє напівпровідників, то незалежно від того, чи купуєте ви індекс, чи окремі компоненти, — це варто досліджувати і аналізувати.