Щойно помітив, що більшість людей, які починають інвестувати у фонди, часто плутають з nav, тому хочу поділитися своїм розумінням

Говорячи просто, nav або чиста вартість активів — це справжня вартість активів, які фонд тримає на кожен день. Уявімо так: якщо взяти всі активи, що має фонд, відняти зобов’язання, а потім поділити на кількість одиниць інвестування, отримаємо nav за одиницю, яка є ціною купівлі-продажу для наших інвесторів

Цікаво, що nav за одиницю і ціна акцій здаються схожими, але насправді дуже різняться. Ціна акцій — це результат торгів між покупцями та продавцями на ринку, що коливається залежно від попиту і пропозиції. А nav — це ціна, яка відображає реальну вартість активів за ціною закриття попереднього дня. Це більше схоже на балансову вартість на акцію, ніж на ціну ринку

Обчислення nav не складне. Формула така: активи, які тримає фонд, за ринковою ціною, плюс накопичені доходи і готівка, мінус витрати і зобов’язання, а потім ділиться на кількість одиниць інвестування. Наприклад, фонд Z має готель вартістю 10 мільйонів бат, 1000 акцій компанії A по 1000 бат, без зобов’язань, і має 200 000 одиниць інвестування. Тоді nav становитиме 11 мільйонів бат, а nav за одиницю — 55 бат

Коли вартість активів, що тримає фонд, зростає, nav також підвищується. Інвестори отримують прибуток. Навпаки, якщо вартість активів знижується, nav падає і інвестори зазнають збитків

Головне при перегляді nav — використовувати його для оцінки, наскільки добре фонд керує активами. Якщо nav стабільно зростає в довгостроковій перспективі порівняно з іншими схожими фондами, це означає, що менеджери працюють добре. Навпаки, якщо nav майже не змінюється або зростає повільно, це може свідчити про погане управління

Але потрібно бути обережним: nav за одиницю, який ми бачимо зараз, — це дані за попередній день. Реальна ціна покупки або продажу стане відомою лише після оголошення нового nav наступного дня. Ще один момент: високий nav не означає, що фонд дорогий. Це може бути через високі активи або малу кількість одиниць. Тому при виборі фонду важливо враховувати якість активів і інвестиційну політику

Загалом, nav важливий для інвесторів, оскільки він визначає ціну купівлі-продажу і впливає на наші прибутки або збитки. Глибоке розуміння nav допоможе нам приймати кращі рішення і прогнозувати результати інвестицій більш чітко