Останнім часом друзі запитували мене, що таке DeFi, і я зрозумів, що багато людей ще мають деяке нерозуміння щодо цього сектору. Насправді, DeFi (децентралізовані фінанси) за останні кілька років вже стали однією з найгарячіших галузей у криптосвіті, і дійсно заслуговують уваги.

Простими словами, DeFi — це скорочення від Decentralized Finance, тобто децентралізовані фінанси. Його основна особливість полягає у роботі через смарт-контракти, що повністю виключають традиційні фінансові посередники, такі як банки або брокери, дозволяючи користувачам безпосередньо здійснювати транзакції, позики, страхування та інші фінансові операції. Простими словами: це не один або кілька людей, які приймають рішення, а система, що підтримується кодом і спільнотою.

Виникнення DeFi має свою історію. Після фінансової кризи 2008 року Сатоші Накамото створив Bitcoin, щоб вирішити проблему зловживань центральних банків і друку фіатних грошей, що спричиняє інфляцію. Логіка DeFi схожа — він прагне вирішити ті проблеми, що існують у традиційних фінансах (CeFi), такі як непрозорість, шахрайство, витік приватної інформації, високий поріг входу тощо.

Щодо розвитку DeFi, то у кінці 2017 року почали створювати децентралізовані додатки на Ethereum, і саме тоді народилася ідея DeFi. У 2021 році екосистема вибухнула — загальна заблокована вартість (TVL) досягла історичного максимуму близько 180 мільярдів доларів. Хоча згодом відбувся корекційний період, наразі TVL стабільно тримається близько 119 мільярдів доларів, що свідчить про стабілізацію і зрілість екосистеми.

Зараз DeFi можна поділити на кілька основних напрямків: децентралізовані біржі (DEX), позики, деривативи, страхування та оракули. Найпопулярнішими є DEX, з лідером у цій сфері — Uniswap (UNI), ціна якого зараз близько $3.23. У сфері позик — проєкти Aave (AAVE) та Compound (COMP), AAVE зараз коштує близько $83.41. Що стосується деривативів, то відомі Synthetix (SNX) і dYdX (DYDX). В оракулах — ChainLink (LINK), який є еталоном у цій галузі, зараз його ціна близько $9.16.

Щодо того, чи варто інвестувати у DeFi, я вважаю, що головне — це реальне застосування. Проєкти DeFi отримують доходи від надання фінансових продуктів і послуг, і ці доходи безпосередньо або опосередковано розподіляються між власниками токенів, тому ці токени мають цінність і підтримку, на відміну від деяких чисто спекулятивних проєктів. Крім того, під час бичачого ринку попит на фінансові послуги зростає, доходи проєктів збільшуються, і ціна токенів природно зростає.

Однак потрібно враховувати і ризики. Смарт-контракти можуть мати вразливості або бути атаковані хакерами, у екосистемі DeFi багато шахрайських проєктів. Якщо ви використовуєте гаманці для участі у DeFi, забули приватний ключ — і це означає, що ваші активи назавжди втрачені. Крім того, криптовалюти дуже волатильні, і при позиках потрібно враховувати ризик ліквідації. Операційний поріг досить високий — можна випадково купити підробку або надати дозвіл на небезпечний додаток.

На ринку зараз приблизно 2533 криптовалюти, пов’язані з DeFi, а загальна ринкова капіталізація сектору становить близько 28.9 мільярдів доларів, що майже 10% від усього ринку криптовалют. Якщо ви вірите у майбутнє DeFi, можна почати з лідерів — наприклад, у сфері DEX з Uniswap, у сфері позик — з Aave, ці проєкти мають більш стабільну фундаментальну базу. Звісно, вибір залежить від вашої толерантності до ризику і стратегії інвестування.