Нещодавно я переглядав, як розвивався ринок акцій у 2025 році, і справді це був досить інший рік порівняно з 2024-м. У той час як минулий рік був рекордним, цей приніс волатильність, яку багато хто не очікував, головним чином через мита, які запровадила адміністрація США. Впливи були миттєвими: індекси по всьому світу в червоній зоні, але цікаво, що золото стрімко зросло понад 3 300 доларів за унцію. Люди шукали притулок. Однак після цієї початкової корекції у березні-квітні ринки досить відновилися. Зараз вони знову торкаються історичних максимумів, хоча торговельна невизначеність залишається.

У цьому контексті я аналізував, які можуть бути найкращі акції для інвестицій, враховуючи цю дуже особливу ситуацію. Що мені стало зрозуміло — це необхідність диверсифікації: різні сектори, різні географії, все для зменшення ризику. Я бачив цікаві рухи у кількох компаніях.

Novo Nordisk — це захоплюючий випадок. Данська фармацевтична компанія знизилася на 27% у березні, що є найгіршим падінням з 2002 року, але чому? Зростаюча конкуренція у галузі діабету та ожиріння, а також новий препарат, який не виправдав очікувань. Але тут важливо: світовий попит на ці лікування продовжує зростати. Вони завершили придбання Catalent за 16,5 мільярдів для розширення виробництва, а у березні підписали угоду з Lexicon на 1 мільярд для ліцензування нового препарату. Маржа становить 43%, і у них є міцний портфель продуктів. Це падіння могло стати можливістю.

LVMH також пережив буремний рік. У січні він знизився, у квітні знову впав через скромні результати за перший квартал, а американські мита у розмірі 20% на продукти з ЄС не допомогли. Але дивіться на повну картину: доходи у 2024 році склали 84,7 мільярдів євро, операційна маржа — 23,1%. Корекція була непропорційною, враховуючи міцність компанії. Крім того, вони бачать реальні можливості в Японії, Близькому Сході та Індії. Це той тип компанії, яка може відновитися.

ASML — ще одна компанія, яка перебувала під тиском. Вона втратила 30% вартості за минулий рік через побоювання щодо зменшення витрат на капітальні витрати клієнтів, таких як Intel і Samsung, зростаючу конкуренцію з Китаю та нові обмеження на експорт із Нідерландів. Але важливо: вони прогнозують продажі між 30 і 35 мільярдами євро у 2025 році, валова маржа — між 51% і 53%, і попит на чіпи для штучного інтелекту не зникне. Це той тип корекції, яка створює можливості у фундаментальному секторі.

Microsoft зазнав корекції на 20% від максимумів, досягнувши мінімуму у 367 доларів у березні, головним чином через сумніви щодо оцінки та відносне уповільнення Azure. Але у квітні вони оприлюднили міцні результати за третій квартал: доходи — 70,1 мільярда, операційна маржа — 46%, а Azure виріс на 33%. Вони активно інвестують у штучний інтелект і хмарні технології. Тут корекції зазвичай є тимчасовими.

Alibaba цікава тим, що знизилася на 35% від максимумів 2024 року через побоювання щодо масштабних інвестицій у штучний інтелект і хмару, а також через торговельні напруженості. Але у березні 2025 року доходи склали 236,45 мільярдів юанів, а чистий прибуток зріс на 22%, під впливом хмарних технологій, що зросли на 18%. Компанія оголосила план інвестицій у 52 мільярди для інфраструктури штучного інтелекту. Це той тип компанії, яка інвестує у майбутнє навіть у часи невизначеності.

Загалом, коли я думаю про найкращі акції для інвестицій у цьому контексті, бачу, що ключ — це шукати компанії з міцними фундаментальними показниками, які зазнали корекції через короткострокові причини або макроекономічну невизначеність. JPMorgan Chase, Exxon Mobil, BHP, TSMC, Toyota, Tesla, NVIDIA, Apple, Amazon, Alphabet — всі мають різні історії, але всі є лідерами у своїх сферах.

Стратегія, яка здається мені найрозумнішою — це диверсифікація між секторами: енергетика, фінанси, фармацевтика, розкіш, технології, напівпровідники. Так ви зменшуєте регіональний і секторний ризик. Також важливо тримати частину активів у притулках, таких як облігації або золото, щоб компенсувати волатильність. І найголовніше — не панікувати. Після великих падінь зазвичай приходять відновлення, а панічний продаж — найшвидший спосіб втратити гроші.

Цей 2025 рік запам’ятається як рік, коли рекордна прибутковість попередніх років зупинилася і поступилася місцем реальній невизначеності. Але саме у ці моменти з’являються найкращі акції для інвестицій, якщо знаєш, де шукати. Ключ — бути поінформованим про політичну, економічну ситуацію та поточні конфлікти. Бути підготовленим — це бути поінформованим.