Останнім часом друзі питали мене про дані по Non-Farm, і я зрозумів, що багато людей все ще мають деяке нерозуміння цього поняття. Сьогодні поговоримо про те, що таке великі Non-Farm і малі Non-Farm, і чому інвестори так зацікавлені цим.

Спершу про великі Non-Farm, офіційна назва — NFP (Non-Farm Payrolls), це офіційні дані, що щомісяця публікує Бюро статистики праці США. Вони включають три важливі показники: кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі, рівень зайнятості та рівень безробіття, охоплюючи як приватний, так і державний сектор, і в основному відображають ситуацію з працевлаштуванням у всій США у несільськогосподарському населенні. Малі Non-Farm — це інший показник, він називається ADP National Employment Report, його публікує дослідницька компанія ADP. Це приватні дані, зібрані з приблизно 500 тисяч американських компаній, що охоплюють близько 35 мільйонів працівників приватного сектору.

Час публікації також різний. Великі Non-Farm зазвичай виходять у перший п’ятницю місяця о 8:30 ранку за східним часом США (у літній час) або о 9:30 (у зимовий час), що приблизно відповідає 8:30–9:30 вечора за тайванським часом; малі Non-Farm публікуються у перший середу місяця, тобто на два дні раніше за великі. Хоча малі Non-Farm — це приватні дані, через авторитетність організації, що їх публікує, вони є хорошим орієнтиром для інвесторів до виходу офіційних даних.

Чому ж усі так зацікавлені цими даними? По суті, вони відображають стан економіки США. Дані по Non-Farm охоплюють виробничий сектор, сферу послуг, будівництво та інші галузі. Коли кількість працевлаштованих зростає і рівень зайнятості підвищується, це означає, що економіка розвивається позитивно, споживання зростає; навпаки, якщо дані погані — економіка може сповільнюватися або навіть входити у рецесію. Тому дані по Non-Farm є важливим індикатором економічної ситуації в США і ключовим для Федеральної резервної системи при ухваленні рішень щодо процентних ставок. Якщо дані про зайнятість сильні, ФРС може розглянути можливість підвищення ставок.

Що слід враховувати при аналізі даних по Non-Farm? Перш за все — рівень безробіття, але потрібно пам’ятати, що цей показник має запізнення, тому краще аналізувати його у поєднанні з іншими індикаторами, наприклад, CPI. Працевлаштованість у несільськогосподарському секторі становить понад 80% ВВП США, тому зростання кількості працівників і рівня зайнятості сприяє прискоренню економічного розвитку, розширенню споживання, а рівень безробіття знижується. Це сприяє зростанню долара, що впливає на валютний ринок, а також на ціни на золото і нафту. Якщо ж дані погані — кількість працівників зменшується, безробіття зростає, це сигнал про економічне уповільнення, що негативно позначається на доларі, золоті та нафті.

Раджу також спостерігати за трендом даних, а не лише за окремими цифрами, наприклад, оцінювати середній приріст зайнятості за 12 місяців. Це допоможе краще орієнтуватися у рішеннях щодо інвестицій.

Дані по Non-Farm мають прямий вплив на фінансові ринки. На фондовому ринку, якщо дані перевищують очікування і стабільно зростають, інвестори зазвичай позитивно налаштовані щодо економіки, і ринок зростає; навпаки, ціни можуть падати. На валютному ринку сильні дані зазвичай означають, що економіка США зростає активно, і міжнародні інвестори купують долари, що сприяє їхньому зростанню; слабкі дані — навпаки, долар слабшає.

Криптовалюти, хоча й не піддаються прямому впливу даних по Non-Farm, мають опосередкований ефект. Якщо дані сильні, довіра до традиційних ринків зростає, і інвестори можуть зменшити вкладення у високоризикові криптовалюти. Якщо ж дані провальні — деякі інвестори можуть перейти до криптовалют або інших альтернативних активів для хеджування ризиків, і тоді ринок криптовалют активізується. Аналогічно і з індексами: хороші дані підвищують індекси, погані — знижують.

Звісно, масштаб впливу залежить від того, наскільки різняться дані від очікувань і стану інших ринків. Інвесторам рекомендується аналізувати комплексно, не орієнтуватися лише на один показник. Важливо навчитися використовувати дані по Non-Farm у поєднанні з фундаментальним і технічним аналізом для обережних і обґрунтованих інвестицій.