Останнім часом я спостерігаю за рухом австралійського долара і помітив дуже цікаве явище. Австралійський долар, як шоста за обсягом торгівлі валюта у світі, протягом останніх десяти років постійно слабшав, особливо з 2013 року, коли він наблизився до 1.05, і до 2023 року, коли він знизився більш ніж на 35%. Але за цим стоїть не так простою історія.

Багато хто інтуїтивно вважає, що проблема саме у австралійському доларі, але це не так. За цей час індекс долара США виріс на 28%, а євро та японська йена також послабшали щодо долара. Тому слабкість австралійського долара — це, по суті, наслідок сильного долара США, це був всеохоплюючий цикл посилення долара. Виникнення історичних мінімумів австралійського долара швидше є проявом гегемонії долара, ніж проблемою Австралії.

Чому ж австралійський долар так слабкий? Я вважаю, що є кілька основних причин. По-перше, раніше австралійський долар вважався високодоходною валютою, і арбітражні операції на різниці ставок були дуже популярними, але зараз, хоча ставка RBA приблизно 4%, вже немає тієї очевидної переваги у різниці ставок, як раніше. По-друге, структура експорту Австралії дуже залежить від Китаю — залізна руда, вугілля, енергоресурси — це основні статті експорту. Останні роки економіка Китаю слабшає, що безпосередньо знижує товарний характер австралійського долара. Третя причина — тривалий тиск через сильний долар.

Після 2024 року ситуація почала змінюватися. Зі зниженням очікувань щодо зниження ставок Федеральною резервною системою, відновленням індексу долара з високих рівнів і підвищенням цін на сировинні товари, австралійський долар почав відновлюватися. До 2025 року він утримується на відносно високих рівнях, хоча й ще далеко від історичних максимумів понад 1.0, але вже значно відновився порівняно з мінімумами. Однак кожного разу, коли австралійський долар наближається до попередніх максимумів, з’являється сильний тиск на продажі, що свідчить про обмежену довіру ринку до цієї валюти.

Щоб спрогнозувати майбутній рух австралійського долара, я вважаю, що потрібно звернути увагу на три ключові фактори. Перший — політика RBA щодо ставок: поки австралійський центральний банк зберігатиме більш жорстку позицію і різниця ставок зростатиме, австралійський долар має шанс на зростання. Другий — економіка Китаю та ціни на сировинні товари, оскільки це безпосередньо впливає на експорт і попит на австралійську валюту. Третій — рух долара США і глобальна ринкова ризикова активність: політика ФРС залишається важливим індикатором глобальних потоків капіталу.

Переглядаючи прогнози великих інвестиційних банків, можна побачити розбіжності. Morgan Stanley позитивно оцінює фундаментальні показники австралійського долара з цільовою ціною до 0.725; Goldman Sachs підвищує прогнозний діапазон до 0.72–0.74. Deutsche Bank навіть прогнозує, що до кінця 2026 року він може досягти 0.76. Але є й більш обережні оцінки, які вважають, що різниця ставок створює ризики для зниження, і високі рівні австралійського долара навряд чи збережуться довго.

Чесно кажучи, замість того, щоб намагатися точно спрогнозувати рух австралійського долара, краще сприймати його як товарну валюту, яка коливається у межах діапазону. У короткостроковій перспективі підтримку надають жорстка позиція RBA і високі ціни на сировинні ресурси, але середньостроково слід враховувати глобальні економічні ризики і можливий відскок долара США. Через високу ліквідність і сильну волатильність австралійського долара, прогнозування його довгострокової тенденції є досить доступним.

Якщо хочете торгувати австралійським доларом, можна розглянути валютний форекс із застосуванням технічних індикаторів, таких як 200-денна середня, RSI і MACD для торгів у межах діапазону. Однак потрібно пам’ятати, що форекс — це високоризикована інвестиція, і інвестори можуть втратити весь капітал, тому обов’язково потрібно керувати ризиками.