Останнім часом друзі запитували мене, чи можна купити акції і одразу продати їх у той самий день, фактично це так званий день-трейдинг або T+0. У тайванському фондовому ринку спочатку діяла система T+2, але за допомогою маржинального кредитування та позик цінних паперів інвестори справді можуть здійснювати купівлю і продаж акцій у той самий день, завершуючи розрахунки в цей же день.

Говорячи просто, день-трейдинг — це використання кредитного ліміту брокера для швидкої купівлі та продажу в один день, щоб отримати прибуток на різниці цін. Мій особистий розуміння — сьогодні о 9:15 я купую TSMC, а о 14:30 продаю, все в один день, без очікування наступного. Такий підхід дуже привабливий для деяких, оскільки дозволяє уникнути ризику утримання акцій через ніч.

Однак потрібно враховувати, що не всі акції підходять для день-трейдингу. На даний момент у Тайвані це можливо лише для компонентів індексу Тайвань 50, індексу середніх 100, а також для компонентів індексу Fubon 50 (близько 200 акцій). Мікроакції цілком не підходять.

День-трейдинг у тайванському ринку вже давно дозволений, і кажуть, що майже 40% обсягів торгів — це саме такі операції, і кількість учасників постійно зростає. Основно існує два способи: торгівля на реальних акціях і торгівля з використанням кредитного ліміту.

Торгівля на реальних акціях простіша — використовуєш свої гроші, купуєш і продаєш у той самий день. Торгівля з кредитним лімітом — це позика у брокера або позика акцій, з більшим кредитним плечем. Обидва способи вимагають однакових умов відкриття рахунку: потрібно тримати рахунок не менше 3 місяців і мати понад 10 угод за останній рік. Для торгівлі з кредитним лімітом ще потрібно мати обсяг угод понад 25 тисяч нових тайванських доларів і оформити кредитний рахунок.

Щодо витрат, комісія за торгівлю на реальних акціях становить 0.1425%, а податок на торгівлю — 0.15%. Для торгівлі з кредитним лімітом комісія така сама, але податок — 0.3%, а ще потрібно враховувати середню ставку відсотка за позикою — 0.08%. Здається, що різниця невелика, але якщо ви робите 5 угод на день, витрати накопичуються до приблизно 1.45%. Це означає, що ваші акції мають мати значний приріст, щоб отримати реальний прибуток, інакше всі витрати з’їсть комісія.

Що стосується переваг, головна — це можливість закрити позицію в той самий день, не боячись непередбачених подій на наступному відкритті ринку. Якщо ви помилилися з напрямком, можете одразу закрити позицію і обмежити збитки, на відміну від звичайної торгівлі, де потрібно чекати наступного дня. Також можна сказати, що це своєрідний безкоштовний бізнес, оскільки після закриття угоди ваші гроші одразу повертаються, і ви не тримаєте позицію довше.

Але ризики теж є. Найчастіша проблема — це використання інвесторами надмірного кредитного плеча. Якщо напрямок руху неправильний, важко швидко зреагувати і обмежити збитки. Якщо ж напрямок правильний, високий кредитний тиск може змусити закрити позицію раніше, ніж потрібно, і ви можете отримати великі збитки або невеликий прибуток. Крім того, торгівля на реальних акціях вимагає постійного моніторингу — слідкувати за окремими акціями, індексами, капіталом, новинами тощо, що набагато складніше, ніж довгострокові інвестиції.

Насправді, день-трейдинг не обмежується лише акціями. Ф’ючерси, опціони і контракт на різницю цін — це природно T+0 інструменти, які можна купувати і продавати у той самий день. Ф’ючерси мають високий кредитний ліміт і вимагають депозиту в десятки тисяч доларів, але комісії дуже низькі. Опціони — це всього кілька тисяч доларів за премію, і комісії також невеликі. Контракти на різницю цін — найнижчий поріг входу, можна відкрити рахунок за кілька десятків або сотень доларів, що підходить для короткострокових спекуляцій.

Наостанок, слід зазначити, що купівля і продаж акцій у той самий день справді приваблива, особливо для тих, хто хоче уникнути ризику утримання акцій через ніч. Але для цього потрібно мати достатньо капіталу, хороше управління ризиками і здатність довго слідкувати за ринком. Якщо ж ресурсів недостатньо або ризикова свідомість слабка, легко зазнати збитків або навіть порушити умови кредитування. Тому перед початком торгівлі у день потрібно ретельно оцінити свою готовність і відповідність цій стратегії.