Будьте пильними, 2026 рік — економіка вже змінює гру. Проблеми з високими цінами, що тривали два роки тому, здається, зменшилися, але замість хороших новин з’явилася нова загроза, яку називають "деградацією грошей", що може непомітно зруйнувати портфелі інвесторів, які не пристосувалися.

Що таке деградація грошей? Ми часто плутаємо її з зниженням інфляції, але це різні речі. Деградація грошей — це стан, коли рівень цін на товари та послуги постійно знижується. Це вимірюється за допомогою індексу споживчих цін (CPI), що має негативне значення. Це не просто тимчасове або часткове зниження цін, а широкомасштабне зниження по всій економічній системі.

Можливо, здається, що "зниження цін — це добре", але в макроекономіці деградація грошей — це попереджувальний сигнал, що у людей немає купівельної спроможності або вони не наважуються витрачати гроші. Залишати це без уваги довго — може призвести до економічної рецесії.

Є чітка різниця між зниженням інфляції (Disinflation) і деградацією грошей (Deflation). Зниження інфляції — це коли ціни все ще зростають, але повільніше, наприклад, з 5% до 2%. А деградація — це справжнє зниження цін, коли вони стають від’ємними — -1% або -2%.

Звернемося до історії. Велика депресія (1929–1939) — найжорсткіший приклад. За 4 роки ціни знизилися на 27%, фондовий ринок обвалився, банківські системи збанкрутували, грошова маса скоротилася більш ніж на 30%. Це призвело до зупинки споживання, банкрутств бізнесів, безробіття до 25%.

Японія — більш близький приклад. Після лопання бульбашки у 1990 році країна увійшла у "загублене десятиліття", що тривало понад 30 років. Ціни на землю та акції впали, банки та компанії намагалися погасити борги. Японці звикли до зниження цін, тому стримували витрати. Магазини з дешевими товарами зросли у кількості, зарплати залишилися стабільними.

Якщо дивитися на економіку Таїланду 2026 року, тут є кілька факторів, що тиснуть на деградацію грошей. Прогнозований ріст ВВП — лише 1.5–1.6%, найнижчий за три десятиліття. Старіння населення швидко зростає, пенсіонери споживають менше, борги домогосподарств перевищують 85% ВВП, що стримує купівельну спроможність.

Деградація грошей виникає через два основних чинники. Перший — попитова деградація. Коли люди бояться втратити роботу, зменшують доходи, заощаджують, зменшують витрати. Грошовий обіг зменшується. Виробники не знижують ціни, щоб продати товар, що створює цикл кредитного звуження. Банки стають більш обережними з кредитами, навіть при низьких ставках, бо очікують подальше зниження цін.

Другий — пропозиційна деградація. Технології та роботи знижують виробничі витрати. Глобалізація привела до імпорту дешевих китайських товарів. Ціни на енергоносії знизилися. Все це тисне на виробників, змушуючи їх знижувати ціни.

Наслідки деградації грошей — це порочне коло, яке важко розірвати. Коли люди вірять, що ціни знижуватимуться, вони стримують покупки, що зменшує продажі. Бізнеси знижують ціни, зменшують виробництво і найм, безробіття зростає, і люди не мають грошей на покупки — цикл повторюється.

Борг стає великою проблемою. Реальна вартість боргів зростає. Якщо у вас борг у 1 мільйон батів, а доходи зменшуються на 3%, то борг стає ще важчим. Потрібно працювати більше, щоб його погасити. Фондовий ринок страждає, прибутки компаній зменшуються, ціни акцій падають, нерухомість дешевшає, зростає ризик неплатежів.

Що ж інвестувати у часи деградації грошей? Тут "Готівка — король". Державні облігації — надійна опора. Коли центральний банк знижує ставки, ціни довгострокових облігацій зростають. У період деградації грошей "реальна дохідність" облігацій зростає.

Зберігання готівки або інвестиції у грошові фонди допомагають зберегти капітал і мають резерв для купівлі вигідних активів після кризи.

Якщо хочете інвестувати у акції, краще обрати "акції захисту", наприклад, товари першої необхідності (їжа, побутова хімія), комунальні послуги (електрика, вода), медицина (хвороби не залежать від економічної ситуації).

Золото — ще один варіант. Хоча воно відоме як захист від інфляції, воно також добре працює у періоди сильної деградації грошей. Ціни на золото у 2026 році мають позитивний тренд через купівлю центральних банків і зниження ставок.

Для тих, хто хоче торгувати проти ринку, на Gate доступні різні стратегії. У період падіння ринку акцій у період деградації — це можливість для тих, хто вміє заробляти на падінні, торгувати облігаціями, золотом з високою ліквідністю.

Підсумовуючи, 2026 рік — це випробування для тих, хто готовий. Розуміння, що деградація грошей — це вже не далека перспектива, а реальність, яка визначатиме ваше фінансове майбутнє. Адаптація портфеля, інвестиції у облігації, накопичення золота або застосування відповідних торгових стратегій — це способи не лише "вижити", а й "збагатіти" під час паніки інших.