Зростає кількість людей, які цікавляться інвестиціями у золото через фонди, і виникають питання, чим вони відрізняються від купівлі золота у вигляді злитків, який фонд обрати. Зараз я зібрав цю інформацію.

Почнемо з основ. Фонд золота — це коли компанія з цінних паперів збирає гроші від багатьох інвесторів і вкладає їх у купівлю золота відповідно до визначеної політики. Зазвичай вони інвестують через SPDR Gold Trust, який є великим ETF-фондом, що інвестує безпосередньо у злитки золота. Деякі фонди купують золото самостійно.

Головне при виборі фонду золота — це політика захисту від валютних ризиків, оскільки золото торгується у доларах. При конвертації у баті потрібно враховувати валютний курс. Якщо бат слабкий, фонд отримує додатковий прибуток від ослаблення бату; якщо бат сильний — дохід зменшується.

Є два типи: фонди без хеджування (Unhedged), які дають кращий результат при ослабленні бату, але зазнають більших збитків при його зміцненні; і фонди з хеджуванням (Hedged), які відображають ціну золота на світовому ринку без впливу валютних коливань.

Ще один аспект — політика дивідендів. Деякі фонди виплачують дивіденди, інші — ні. Якщо фонд виплачує дивіденди кілька разів на рік, довгострокова дохідність може знизитися через відтік грошових коштів.

Щодо місця торгів — деякі фонди купуються у Нью-Йорку, інші — у Сінгапурі. Різниця у ліквідності: у Нью-Йорку торгівля більш активна, у Сінгапурі — менша, але це не впливає на дохідність.

Приклади популярних фондів золота: TMBGOLD — без хеджування, купується у Нью-Йорку; TMBGOLDS — з хеджуванням, купується у Сінгапурі; TGoldBullion-H — інвестує у злитки золота, з хеджуванням понад 90%; TGoldBullion-UH — інвестує у золото без хеджування; SCBGOLD та SCBGOLDH від SCB — аналогічні, з хеджуванням і без; K-GOLD-A(A) від Kasikornbank — з хеджуванням, без дивідендів; K-GOLD-A(D) — аналогічний, але з дивідендом до 4 разів на рік.

Інвестиції у фонди золота підходять для тих, хто планує середньо- або довгострокові вкладення, не має часу слідкувати за цінами, і довіряє професіоналам. Для денних трейдерів, які хочуть купувати і продавати упродовж одного дня, фонди не підходять, оскільки торгівля можлива лише один раз на день за ціною NAV наприкінці дня. У такому випадку краще використовувати CFD на золото — торгівля цілодобова, з реальним часом цін.

Підсумовуючи, якщо хочете інвестувати у золото без зайвих турбот і складнощів, фонди — хороший варіант, але потрібно обрати політику відповідно до своїх цілей і ситуації. А для швидкої торгівлі з високим доходом — CFD на золото також є альтернативою.