Отже, золото цього року досить активно зростає в AUD-термінах, і я бачу, що все більше австралійців дійсно задумуються про те, як отримати експозицію, а не просто спостерігати з боку. Ціни вже перевищили AU$7,900 за унцію, і чесно кажучи, цілком логічно, чому зараз люди звертають увагу. Справа в тому, що більшість не усвідомлює, що фізичний зливок, ETF та CFD — це зовсім різні речі. Вони працюють по-різному, коштують по-різному і, чесно кажучи, підходять дуже різним типам інвесторів.

Дозвольте мені розбити, що я бачу на ринку зараз. Золото піднялося приблизно на 60% за 2025 рік у USD і вперше перевищило US$4,000 у жовтні. Для австралійських інвесторів доходи виглядали ще краще, оскільки австралійський долар послабшав, що природно підвищило внутрішню дохідність. Це був справжній поштовх. JP Morgan прогнозує US$5,000 до кінця 2026 року, а Goldman Sachs ще більш оптимістичний — US$5,400. Чи збережуться ці цілі — інше питання, але ситуація виглядає досить стабільною.

Ось що мене особливо зацікавило — Світовий золотий рада виявив, що золото стабільно має негативну кореляцію з австралійськими акціями з часом. В основному, коли ASX зазнає труднощів, золото зазвичай рухається у зворотному напрямку. Це дійсно корисно для диверсифікації портфеля, а не лише для спекуляцій на зростанні цін. І Австралія має прямий інтерес у цій сфері, оскільки є одним із провідних світових виробників золота, з прогнозом близько 340 тонн у 2025–2026 роках.

Тепер, коли мова йде про фактичне інвестування у золото, у вас є три основні шляхи. Перший — фізичний зливок — купуєте бруски або монети і володієте ними безпосередньо. Perth Mint — урядовий гарант, що приваблює перших покупців, а ABC Bullion у Сіднеї — ще один надійний варіант, якщо потрібне виділене зберігання. Перевага очевидна: ви володієте чимось матеріальним без контрагента. Урядове зберігання через Perth Mint Depository існує, якщо потрібна така безпека. Якщо тримати більше 12 місяців, ви також отримуєте 50% знижку на капітальний прибутковий податок (CGT) в Австралії, що важливо для довгострокового планування. Недолік у тому, що зберігання коштує близько 1% на рік у Perth Mint, ABC Bullion стягує від AU$25 за квартал, а ще є витрати на доставку. Продаж займає більше часу, ніж інші методи, тому ліквідність не дуже висока.

Далі — шлях через ETF, що, чесно кажучи, став найкращим варіантом для багатьох в Австралії. Ви купуєте одиниці через будь-який брокерський рахунок, як акції. Більшість австралійських ETF на золото фізично забезпечені, тобто фонд тримає реальні золоті бруски від вашого імені. Вам не потрібно турбуватися про зберігання чи страхування — це все зроблено за вас. Global X за перший квартал 2026 року залучив понад AU$224 мільйони у свої ETF на золото, що свідчить про потік роздрібних інвестицій. Основні гравці — Global X Physical Gold (GOLD) з понад AU$6 мільярдами активів і вузькими спредами, Perth Mint Gold (PMGOLD) з 0,15% і урядовою підтримкою, VanEck NUGG з 0,25%, і BetaShares QAU, якщо потрібно валютне хеджування для зменшення впливу AUD/USD. Витрати справді низькі — від 0,15% до 0,57% на рік. Висока ліквідність під час торгів на ASX, мінімальні зусилля і, чесно кажучи, це найчистіший спосіб отримати пасивну експозицію до золота без зайвих турбот. Недолік — ви не володієте фізичним металом напряму, а ETF без хеджування рухаються разом із курсом валюти.

І нарешті — CFD, що є зовсім іншим явищем. Ви спекулюєте на цінових рухах без володіння фізичним золотом. Відкриваєте позицію, ціна змінюється, і отримуєте прибуток або збиток залежно від різниці. Платформи, регульовані ASIC, роблять торгівлю простою, і тут цікаво — CFD дозволяють торгувати у обидва напрямки. Ви можете отримати прибуток, якщо ціни зростають або падають, що дає гнучкість, якої немає у інших методів. Леверидж — ще одна важлива особливість. За правилами ASIC, роздрібні клієнти можуть використовувати леверидж до 20:1 на CFD з золотом, тобто AU$1,000 контролює AU$20,000 експозиції. ASIC також вимагає захисту від негативного балансу, щоб ви не могли втратити більше, ніж є на рахунку. Швидкість і ліквідність — чудові, що корисно для короткострокових трейдерів. Очевидний недолік — леверидж працює у двох напрямках: він збільшує і прибутки, і збитки. За нічні позиції стягуються комісії, якщо тримати їх понад час закриття ринку, і цей метод вимагає активного моніторингу та хорошого управління ризиками.

Отже, що ж найкраще? Відповіді однозначної немає. Якщо ви інвестуєте довгостроково і хочете щось матеріальне, на що можна показати — фізичний зливок має сенс. Враховуйте витрати на зберігання, що коливаються від приблизно 0,15% до 1% на рік, і будьте готові до додаткових кроків. Якщо хочете експозицію до золота без зайвих турбот — найкращий ETF на золото в Австралії пропонує чистий, недорогий спосіб входу. Можна купити і продати через будь-який рахунок на ASX за кілька хвилин. Якщо ви активний трейдер і слідкуєте за ринком, CFD дає найбільшу гнучкість — можна швидко входити і виходити, не потрібен великий капітал для старту.

Чесно кажучи, деякі інвестори використовують комбінацію. ETF для основної довгострокової експозиції і CFD для короткострокових позицій. Такий підхід дає вам найкраще з обох світів без необхідності повністю вкладатися в один із них. Вибір найкращого ETF на золото в Австралії залежить від того, чи ви формуєте основну позицію або торгуєте навколо неї. Фізичний зливок — для тих, хто купує і тримає, ETF — для пасивної експозиції, CFD — для активних трейдерів. Обирайте те, що відповідає вашим цілям і рівню ризику, який ви готові прийняти.