Останнім часом я занурювався у акції напівпровідників і хотів би поділитися тим, що я досліджував. Сектор чіпів привертає багато уваги, особливо з урахуванням усієї хвилі штучного інтелекту та будівництва дата-центрів, що зараз відбувається.

Отже, ось що стосується акцій чіпів — вони не всі однакові. Є компанії, як NVIDIA, які абсолютно прориваються у GPU та AI-чіпах, потім є фабрики, як TSMC, що займаються фактичним виробництвом, і є виробники обладнання, як ASML, які фактично друкують гроші, бо кожен потребує їхні машини.

Дозвольте мені розбити, що я вважаю вартою уваги. NVIDIA — очевидний вибір, якщо ви вірите в AI — їхні акції зросли більш ніж на 200% у один момент. Але така рухливість супроводжується серйозною волатильністю. Broadcom — ще одна компанія, яка була стабільною, зростаючи приблизно на 110% за рік, і вони добре позиціоновані у сферах мереж та зберігання даних. Qualcomm також непогано відновлюється, особливо як лідер у 5G з приблизно 53% ринкової частки у цій галузі.

Що цікаво, так це те, що цикл напівпровідників реальний. Ці компанії проходять через бум і спад кожні 4-5 років. Наразі, за чутками, ми знаходимося у фазі відновлення, що означає можливості. Драйвери попиту також справжні — впровадження 5G, AI повсюди, IoT-пристрої, автомобільна електроніка — все це потребує чіпів.

Але тут я стаю обережним. Акції чіпів циклічні і чутливі до всього — економічних спадів, рівня відсоткових ставок, рівня запасів, технологічної конкуренції. Наприклад, Intel бореться, і їхній коефіцієнт P/E це показує. Тим часом, компанії як ASML і Applied Materials піднімаються на хвилі обладнання, бо кожен потребує оновлення своїх фабрик.

Якщо ви думаєте про інвестиції у акції чіпів, час має значення. Це не ті акції, які купив і забув. Вам потрібно стежити за рівнем запасів, слідкувати за циклом і розуміти, що один прорив або невдача у технологіях чіпів може сильно вплинути на ціну акцій. AMD цікава тим, що вони конкурують у кількох сферах — ігри, дата-центри, AI — і мають партнерства з великими іменами.

Ще один аспект — пам’ять. Micron — третій за величиною гравець у DRAM, і попит на пам’ять зазвичай слідує за ширшим циклом напівпровідників. Їхні акції зростають, оскільки ринок відновлюється.

Підсумок: акції чіпів можуть бути дуже прибутковими, якщо правильно вчасно вкластися, але вони волатильні, і потрібно розуміти цикл. Фундаментальні показники виглядають досить добре на найближчі кілька років з урахуванням інвестицій у AI та впровадження 5G, але слід бути обережним щодо корекцій. Це не ті акції, які можна просто купити і забути — потрібно стежити за прибутками, звітами про запаси та технологічними новинами у цій галузі.