Останнім часом багато друзів запитують мене, як гратися з деривативами, тож вирішив зібрати найпоширеніші питання і сподіваюся, це допоможе всім.

Перш за все потрібно зрозуміти, що таке похідні фінансові інструменти. Простими словами, це інвестиційні інструменти, що базуються на акціях, валюті, товарах, індексах тощо. Їхня вартість змінюється разом із коливаннями цін базових активів. Я вважаю, що найголовнішою особливістю є можливість контролювати більші активи за допомогою невеликої гарантійної застави — це ефект левериджу. Наприклад, якщо хочеш інвестувати у біткоїн, ти можеш купити один BTC або торгувати деривативними контрактами на біткоїн, при цьому потрібно внести лише невелику частку гарантійної застави, і ти можеш брати участь, що значно зменшує витрати.

Чому ж хтось торгує деривативами? Є три основні причини. Перша — спекуляція, шляхом левериджу можна збільшити прибуток. Друга — хеджування ризиків, багато великих компаній використовують ф’ючерсні контракти для уникнення цінових коливань. Третя — арбітраж, пошук цінових різниць на ринку. Особисто я більше займаюся спекуляціями та арбітражем.

Переваги деривативів очевидні: хороша ліквідність, низькі торгові витрати, гнучкість у торгівлі, можливість двонапрямної торгівлі. Але й недоліки не можна ігнорувати: складні правила, високий ризик, а ще — при неправильному виборі платформи можна натрапити на ризик контрагента. Тому особливо важливо обирати платформи з жорстким регулюванням.

Загалом існує п’ять основних видів деривативів. Ф’ючерси — стандартизовані контракти з датою закінчення, торгуються на біржах. Опціони дають право купити або продати актив, але не зобов’язують, теж мають дату закінчення, але стратегії більш гнучкі. Контракти на різницю (CFD) не мають дати закінчення, торгуються поза біржею, з максимальною левериджевою ставкою. Форвардні контракти та свопи — це нестандартизовані інструменти, переважно для інституційних інвесторів.

Я найчастіше використовую CFD. Вони мають перевагу — відсутність тиску дати закінчення, можна тримати позицію необмежено довго, торгові витрати — лише спред і нічна плата, на відміну від ф’ючерсів, де потрібно платити комісії та податки. Також можна відкривати короткі позиції без позичання цінних паперів. Але потрібно пам’ятати, що поза біржею немає захисту централізованої біржі, тому обов’язково обирайте регульовані платформи.

Щодо торгових платформ, раджу спершу визначитися, які саме деривативи ви хочете торгувати. Зазвичай брокери пропонують варіанти з опціонами та варіанти з ф’ючерсами, а поза біржею — і з CFD. В Тайвані є багато варіантів: такі старі брокери, як Interactive Brokers, First Securities, а також спеціалізовані брокери, що працюють саме з CFD.

Ризики торгівлі деривативами я теж хочу підкреслити. Висока волатильність — це їхня природна характеристика, ціни важко передбачити. Неправильна спекулятивна стратегія може призвести до великих втрат або навіть до банкрутства. Тому обов’язково встановлюйте стоп-лоси і тейк-профіти, не ставте все на карту.

Загалом, похідні фінансові інструменти дійсно дають більше гнучкості та можливостей, ніж традиційна торгівля акціями, але вимагають більше знань і управління ризиками. Якщо ви новачок, рекомендується починати з демо-рахунків, щоб зрозуміти механізми роботи різних деривативів, а потім уже торгувати на реальні гроші з невеликими сумами. Компанії, що займаються товарами або видобутком, використовують ф’ючерси для фіксації цін, хедж-фонди — для збільшення прибутку за допомогою деривативів, а звичайні інвестори — для короткострокової спекуляції або хеджування ризиків. Головне — обрати правильну платформу, вивчити правила і грамотно керувати ризиками.