Останнім часом тема срібла дуже популярна, я помітив, що багато людей питають «чи є в Тайвані срібні ощадні книжки», уявляючи зручність, як у випадку з золотими ощадними книжками. Чесно кажучи, наразі банківська система Тайваню взагалі не пропонує такого продукту, навіть самі тайванські банки вже офіційно це спростували. Але це не означає, що немає інших способів участі у купівлі-продажу срібла, навпаки, вибір настільки великий, що очі розбігаються.

Спершу скажу, чому останнім часом срібло так популярне. У порівнянні з золотом, у срібла є кілька очевидних переваг. По-перше, срібло має набагато ширше застосування — воно не лише актив для хеджування ризиків, а й масово використовується у сонячних панелях, електромобілях, напівпровідниках, 5G, центрах даних для штучного інтелекту. До 2025 року, коли очікується бум зеленої енергетики та AI, споживання срібла зросте більш ніж на 20% на рік, що робить його поєднанням властивостей дорогоцінного металу та зростаючого промислового металу. По-друге, ціна на срібло відносно низька — приблизно 1/30 до 1/120 від ціни на золото, що робить його більш доступним для малих інвесторів. Найголовніше — коливання цін на срібло значно більші, ніж на золото, і під час зростання ринку часто спостерігається ефект «додаткового зростання», прибутки при цьому можуть бути у 1.5–2 рази вищими за золоті. Звісно, ризики теж вищі, тому цей інструмент підходить тим, хто готовий витримати короткострокові коливання.

А як же насправді купувати і продавати срібло? Я зібрав кілька основних способів.

Найтрадиційніший — купівля фізичного срібла у вигляді зливків або пам’ятних монет. Плюс у тому, що тут зовсім немає ризику контрагента, бо фізичний метал у руках — і не страшно, якщо фінансова установа збанкрутує. Мінуси очевидні: різниця між ціною купівлі та продажу може сягати 5–20%, короткострокові операції коштують дорого, до того ж потрібно враховувати безпеку зберігання та витрати на сейф, а швидко реалізувати актив не так просто. Такий спосіб підходить тим, хто планує тримати довгостроково і не боїться клопоту.

Якщо у вас вже є брокерський рахунок, то ETF на срібло — хороший варіант. Наприклад, американський iShares Silver Trust (SLV), з річною комісією всього 0.5%, зручний у торгівлі, високий рівень ліквідності, можна купувати і продавати у будь-який час під час торгівлі на біржі. Мінус у тому, що ви не можете обміняти ETF на фізичне срібло, і ціна може трохи відхилятися від чистої вартості активів. Але для тих, хто хоче брати участь у коливаннях цін на срібло і орієнтується на середньо- і довгострокові стратегії, це дуже хороший інструмент.

Якщо хочете більш гнучкий спосіб, то CFD на срібло — ще один варіант. Цей інструмент особливо привабливий тим, що дозволяє торгувати у двох напрямках: купувати (лонг) і продавати (шорт). Леверидж можна налаштовувати самостійно, мінімальний обсяг угоди — дуже малий. Основні витрати — спред, зазвичай близько 0.03–0.05 долара. Крім того, CFD майже цілодобові — особливо з 20:00 до 2:00 ночі у будні (коли перетинаються європейські та американські сесії), — саме тоді ринок найактивніший і обсяги найбільші, що робить цей час ідеальним для короткострокової торгівлі. Мінус у тому, що леверидж — двосічний меч: якщо напрямок вгадати не вдається, збитки теж можуть значно зрости, тому потрібно обов’язково ставити стоп-лосс.

Якщо ви досвідчений ф’ючерсний трейдер, то срібні ф’ючерси — це те, що вам потрібно для прозорості та системності. Стандартний контракт на COMEX — 5000 унцій, мікро — 1000 унцій, маржа становить приблизно 5–10% від вартості контракту, що дуже ефективно з точки зору капіталу. Але ф’ючерси мають терміни закінчення, потрібно часто перекладати позиції, що може бути складним для новачків.

Ще один спосіб — інвестування у срібні шахти та компанії, що опосередковано бере участь у зростанні цін на срібло. Такі компанії мають 2–3 рази більшу волатильність, ніж сам срібний ринок, і при хорошій роботі можуть платити дивіденди. Але ціна акцій залежить від управління компанією, витрат на виробництво, регіональних ризиків і не просто слідує за ціною срібла, тому потрібно витратити час на аналіз фінансового стану.

Обираючи спосіб, все ж таки потрібно орієнтуватися на свої потреби. Хочете довгостроково захищатися від інфляції? Фізичне срібло — надійний старт, але потрібно бути готовим до 20–30% корекцій. Плануєте використовувати великі коливання для коротко- і середньострокової торгівлі? ETF або CFD мають більшу ліквідність і гнучкість у часі. Обмежені у капіталі і хочете торгувати після роботи? Гнучкість CFD буде більш дружньою.

Щодо моменту входу — можна орієнтуватися на кілька індикаторів. По-перше, слід дивитися на золото, оскільки зазвичай ціни золота і срібла рухаються синхронно, і золото часто є провідним індикатором для срібла. По-друге, враховувати фундаментальні та технічні чинники — доларовий індекс, монетарну політику, RSI та MACD. Ще важливий показник — співвідношення золота до срібла, яке за історією коливається між 50 і 80. Коли співвідношення перевищує 100, срібло відносно недооцінене, і це може бути хорошим моментом для входу.

Остання порада: середньорічна амплітуда коливань срібла близько 20%, що значно вище, ніж у золота — 14.7%. Обираючи спосіб, спершу визначте, скільки ви готові втратити, і вже потім — скільки вкладати і з яким левериджем. Не в тому справа, щоб мати багато грошей — важливо вміти правильно їх примножувати.