Я помітив, що багато хто досі плутається щодо справжнього інфляційного процесу. Чесно кажучи, це питання, яке впливає на наші фінанси всіх нас — будь то інвестори чи звичайні люди. Тому хочу поділитися чітким розумінням щодо інфляції та дефляції.

Інфляція — це просто зростання цін на товари та послуги послідовно. Чим більше проходить час, тим менше може купити наші гроші, наприклад, два-три роки тому 50 батів купували багато рису, а зараз — лише один тарілку. Це означає, що інфляція робить товари дорожчими.

Чому виникає інфляція? Зазвичай через три основні причини. Перша — зростання попиту на товари понад виробничі можливості, що змушує продавців підвищувати ціни. Друга — зростання виробничих витрат, наприклад, на нафту, газ, залізо, мідь, що також підвищує ціни. Третя — друк урядом додаткових грошей, що збільшує кількість грошей у системі.

У сучасних умовах глобальна інфляція спричинена кількома факторами. Світова економіка відновлюється після кризи, але попит на товари швидко зростає, тоді як пропозиція ще не встигає. Проблеми ланцюгів постачання, високі ціни на енергоносії та сировину — наприклад, ціна на нафту з мінімуму 2020 року значно зросла, коли країни почали знову відкривати економіку.

Виникнення інфляції має як позитивні, так і негативні наслідки. З позитивної сторони — бізнес може підвищувати ціни, отримуючи більший прибуток, зростає зайнятість, економіка розвивається, боржники виграють, бо повертають менше цінностей. З негативної — споживачі мають менше купівельної спроможності, вартість життя зростає, ті, хто отримує фіксовані доходи, програють, бо зарплати не встигають за інфляцією, а кредитори — програють, бо повертають менше.

Якщо інфляція стане дуже високою, вона перетвориться на гіперінфляцію або дефляцію. Гіперінфляція — це коли ціни знижуються послідовно, попит падає, або у системі недостатньо грошей. Якщо дефляція триватиме довго, виробники не захочуть виробляти, бізнеси закриваються, безробіття зростає, економіка занепадає. Обидва стани — і гіперінфляція, і дефляція — у разі тривалого та сильного прояву є небезпечними для економічного зростання.

За даними CPI Таїланду за січень 2567 року, індекс споживчих цін становить 110,3, що на 0,3% більше, ніж рік тому. Загальний рівень інфляції (YoY) знизився до 1,11%, оскільки ціни на енергоносії та сільськогосподарську продукцію знизилися, тоді як інші ціни залишаються стабільними.

Вплив на наше щоденне життя: ціни на м’ясо, свинину, курятину, яйця, овочі, олію, газ для приготування — все це подорожчало за останні роки. Наприклад, ціна на свиняче м’ясо у 2021 році становила 137,5 батів за кілограм, а у 2022 — вже 205 батів. Газ для приготування з 318 до 423 батів. Вплив на бізнес: через зростання цін зменшуються продажі, зростають виробничі витрати, деякі підприємства змушені зменшувати виробництво, знижувати інвестиції, звільняти працівників. Вплив на країну: довгостроковий розвиток виробничого потенціалу може сповільнитися, люди починають спекулювати на ризикових активів, що створює ризик виникнення бульбашок.

Що робити, коли інфляція починає зростати? По-перше, ретельно плануйте інвестиції — вкладайте у активи з вищою доходністю, ніж депозитні відсотки, наприклад, акції, фонди, нерухомість. По-друге, уникайте боргів, які не приносять доходу, плануйте витрати обережно. По-третє, інвестуйте у стабільні активи, наприклад, золото, яке має внутрішню цінність. По-четверте, слідкуйте за економічними новинами, адже інфляція впливає на всіх.

У період інфляції: які сектори акцій виграють? Банківські акції — хороший варіант, бо банки отримують доходи від відсотків за кредити, і при зростанні відсоткових ставок їх прибутки зростають. Страхові компанії також виграють, оскільки інвестиції у боргові інструменти з високими доходами зростають разом із інфляцією. Продуктові компанії — теж, оскільки вони виробляють необхідні товари з ціновою владою. Золото — класичний варіант, оскільки його ціна рухається у напрямку інфляції. Торгівля CFD на золото дає можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні цін. Інструменти типу Floating Rate Bond або Inflation Linked Bond — також хороші варіанти, оскільки їх доходність коригується відповідно до інфляції.

Підсумовуючи, помірна інфляція корисна для економіки, сприяє її зростанню. Але якщо вона стане надто високою, виникає гіперінфляція, що руйнує економіку. Від протилежної — дефляція, яка знижує ціни і шкодить розвитку. Інвестори можуть отримати прибуток від інфляційних умов, обираючи відповідні активи, але важливо постійно слідкувати за економічними новинами, щоб не пропустити важливі події, що впливають на інфляцію та наші інвестиції.