Останнім часом помітив цікаву тенденцію: все більше людей починають задумуватися про купівлю золота. Можливо, через напружену геополітичну ситуацію останніх років, тривалу інфляцію, всі шукають надійний захисний інструмент. Чесно кажучи, золото справді має цю цінність, але багато хто ще недостатньо добре розуміє, як правильно його купувати.

Насправді купівля золота набагато гнучкіша, ніж здається. Багато досі залишаються на старій схемі «купити золоті злитки у банку або ювелірній крамниці», але зараз інвестиції у золото вже еволюціонували у кілька способів. Останнім часом я зібрав інформацію і виявив, що кожен спосіб має свої логіку і підходить для різних сценаріїв, головне — обирати відповідно до своїх інвестиційних цілей і рівня ризику.

Спершу поговоримо про тенденції цін на золото. З 2022 по 2023 рік ціна коливалася між 2000 і 1700 доларами США, переважно під впливом геополітичних конфліктів і підвищення ставок ФРС. Але у 2024 році ситуація суттєво змінилася. Очікування зниження ставок у США посилилися, а світові центральні банки рекордно купували золото (у 2024 році чистий обсяг купівлі склав 1045 тонн), що безпосередньо підштовхнуло ціну вище 2700 доларів. До вересня 2025 року ціна вже сягнула понад 3700 доларів, а Goldman Sachs навіть дав цільову ціну на середину 2026 року — 4000 доларів. Це зростання справді заслуговує уваги.

Але чесно кажучи, короткостроковий рух цін важко передбачити. Якщо ви плануєте тримати золото довгостроково для зростання вартості, головне — знайти хороший момент для входу, не чекати, поки ціна зросте, щоб купити. У такій ситуації хорошим вибором є фізичне золото, золотовалютні депозити або ETF на золото. Але якщо ви прагнете отримати більший прибуток і готові ризикувати ринковими коливаннями, тоді слід розглянути короткострокові і волатильні стратегії, що вимагає навичок аналізу ринку.

Фізичне золото — найтрадиційніший спосіб купівлі. Можна купити злитки, монети або ювелірні вироби у банках або ювелірних магазинах. Але тут є підводний камінь: ювелірні вироби і пам’ятні монети виглядають привабливо, але через високі обробні витрати і комісії при продажу вони часто виявляються невигідними. Найнадійнішим варіантом у Тайвані є банки, які мають ліцензію на купівлю-продаж фізичного золота. Злитки походять із швейцарських банків, які гарантують якість. Мінімальна купівля — 100 грамів, є також варіанти по 250, 500 грамів і 1 кілограму. Переваги фізичного золота — низький ризик, простота у купівлі-продажу, але воно має високу ціну за одиницю, потребує зберігання і додаткових витрат на зберігання. У податковому плані, якщо сума перевищує 50 000 нових тайванських доларів, потрібно подавати декларацію про доходи від торгівлі.

Якщо не хочете турбуватися з фізичним зберіганням, хорошим альтернативним варіантом є золотовалютний депозит. Простими словами — банк зберігає ваше золото, а ви маєте лише депозитну книжку. У Тайвані цю послугу пропонують банки, такі як Тайванський банк, China Trust, First Bank і Hua Nan Bank. Є три способи купівлі: у тайванських доларах, у іноземній валюті або у двовалютному депозиті. Купівля у тайванських доларах передбачає валютний ризик, а при купівлі у іноземній валюті — витрати на конвертацію. Загалом, ціна приблизно однакова, і це середній рівень витрат. Основна перевага — можливість купувати невеликі суми і обмінюватися на фізичне золото. Недолік — обмеження у часі (можна торгувати лише під час роботи банків), часті операції накопичують витрати, тому не рекомендується часто торгувати. У податковому плані, прибуток вважається доходом від майна і підлягає оподаткуванню у наступному році.

ETF на золото — популярний вибір останнім часом. Можна інвестувати у тайванські ETF (00635U), американські (GLD або IAU) тощо. Переваги — низький поріг входу, висока ліквідність і зручність у купівлі-продажу. Витрати на тайванські ETF включають управлінські збори (1.15% на рік), комісії і податки з торгівлі, а у американських — управлінські збори (0.25-0.4% на рік) і витрати на конвертацію валюти. Важливо пам’ятати, що ETF можна лише купувати і тримати (лонг), але не продавати у короткій позиції (шорт). Це підходить для довгострокових інвестицій і новачків. Якщо у вас є рахунок у закордонному брокері, витрати на американські ETF будуть ще нижчими.

Якщо хочете більш гнучкі інструменти, тоді підходять ф’ючерси і контракт на різницю (CFD) на золото. Це контракти, що слідкують за міжнародною ціною на золото, і дозволяють відкривати позиції як у довгу, так і у коротку сторону. Ф’ючерси мають тривалий торговий час (майже 24 години у закордонних біржах), низькі витрати на утримання — потрібно лише внести гарантійний внесок і використовувати кредитне плече. Недолік — існує дата закінчення контракту, потрібно здійснювати поставку або закривати позицію до цієї дати, і при триманні у період закінчення контракту можливе автоматичне закриття. У податковому плані, торгівля ф’ючерсами має дуже низький податок (0.025%).

CFD на золото — ще більш гнучкий інструмент. Це контракти, що слідкують за ціною спотового золота, і дозволяють відкривати позиції у будь-який час без обмежень щодо терміну. Виграш — різниця між ціною входу і виходу. Торгувати CFD просто — потрібно лише визначити напрям руху ціни. У податковому плані, якщо доходи перевищують 1 мільйон нових тайванських доларів, їх потрібно враховувати у мінімальну податкову базу. Основна різниця між ф’ючерсами і CFD у тому, що ф’ючерси мають фіксований обсяг і дату закінчення, а CFD — ні; у CFD нижчі вимоги до гарантійного внеску і відсутні комісії.

Загалом, вибір способу купівлі золота залежить від вашої інвестиційної стратегії. Якщо ціль — збереження капіталу і захист від інфляції, краще фізичне золото або золотовалютний депозит. Якщо прагнете отримати прибуток від різниці у ціні — ф’ючерси або CFD. Варто пам’ятати, що довгострокова інвестиція у золото не дає високих доходів, справжні можливості — у короткострокових операціях. Головне — мати чіткий план і управління ризиками. Кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки, тому новачкам рекомендується починати з невеликих сум і поступово нарощувати досвід і капітал.