В даний час багато хто може здивуватися, чому ціни активів постійно зростають і знижуються, навіть без великих новин. Насправді, більшість руху цін походить від сил попиту та пропозиції, які є основною рушійною силою всього ринку. Неважливо, чи це акції, енергія, золото або навіть цифрові активи.

Насправді попит і пропозиція — це лише бажання купити і бажання продати, але якщо заглибитися трохи більше, можна побачити, що це найважливіший механізм для визначення цін. Коли покупців надто багато і продавців мало, ціна зростає. І навпаки, коли ситуація змінюється, ціна знижується.

Давайте детальніше зрозуміємо цю тему. Попит — це бажання купити товар за різними цінами. Якщо побудувати графік, отримаємо криву попиту (Demand Curve), яка показує, скільки одиниць бажають купити покупці на кожному рівні ціни. І навпаки, максимальна ціна, яку вони готові заплатити за певну кількість товару, — це базовий закон. Зі зростанням ціни бажання купити зменшується, зі зниженням — зростає.

Є дві причини цього. Перша — ефект доходу: коли ціна товару знижується, реальна вартість вашого бюджету зростає, і ви можете купити більше. Друга — ефект заміщення: коли ціна знижується, цей товар стає дешевшим у порівнянні з альтернативами, тому більше людей переходять на його купівлю.

Бажання купити залежить не лише від ціни. Воно також залежить від доходів, смаків, кількості споживачів, очікувань щодо майбутніх цін, а також від сезонних факторів, державної політики, технологій і довіри споживачів. Наприклад, під час війни у всесвіті і закриття транспортних шляхів попит на нафту різко зростає.

З іншого боку, пропозиція — це бажання продавати товар за різними цінами. Крива пропозиції (Supply Curve) показує, скільки одиниць продавці бажають продати на кожному рівні ціни, і мінімальну ціну, яку вони готові отримати за певну кількість товару. Базовий закон пропозиції протилежний попиту: зі зростанням ціни продавці бажають продавати більше, зі зниженням — менше.

Пропозиція залежить від багатьох факторів, таких як витрати на виробництво, ціни альтернативних товарів, кількість конкурентів, технології, очікування цін, кліматичні умови, податкова політика і доступність фінансування. Наприклад, коли протока Хормуз закрита через військовий конфлікт у березні, світовий потік сирої нафти через цей канал зменшується приблизно на 20 відсотків — це ситуація шоку пропозиції (Supply Shock), яка швидко підвищує ціну на нафту.

Але реальна ціна на ринку не визначається лише попитом або пропозицією окремо. Вона встановлюється в точці рівноваги, де криві попиту і пропозиції перетинаються. В цій точці ціна і кількість мають тенденцію залишатися стабільними. Якщо ціна піднімається вище цієї точки, продавці збільшують виробництво, а покупці купують менше, що призводить до надлишку товару і зниження ціни. Якщо ціна опускається нижче, покупці бажають купити більше, а продавці — менше, що викликає дефіцит і підвищення ціни.

На фінансових ринках активи, такі як акції, можна розглядати як природні товари. Тому графіки попиту і пропозиції можна використовувати для оцінки цін. З точки зору фундаментального аналізу, зниження або підвищення ціни акцій визначається силою попиту і пропозиції: якщо ціна падає, це свідчить про сильний продаж; якщо зростає — про сильний попит.

Однак у реальності попит і пропозиція не залежать безпосередньо від самих акцій, а від бажання купити цю компанію. Ціна акції відображає ринкову вартість компанії, а фактори, що впливають на очікування прибутковості або вартості компанії, змінюють попит і пропозицію. Це можуть бути прогнози квартальних результатів, очікування економічного зростання або зміни у структурі компанії.

З точки зору технічного аналізу, трейдери використовують різні інструменти для вимірювання сили покупців і продавців. Одним із популярних є свічковий аналіз: якщо свічка зелена (ціна закриття вище за відкриття), це свідчить про перевагу покупців; якщо червона (ціна закриття нижча за відкриття), — про перевагу продавців; якщо ціна відкриття і закриття однакові, — баланс сил рівний.

Оцінка тренду також важлива. Якщо ціна постійно оновлює максимум, це свідчить про сильний попит. Якщо мінімуми оновлюються, — про сильний продаж. Якщо ціна рухається в межах, це означає рівновагу між покупцями і продавцями.

Визначення рівнів підтримки і опору допомагає прогнозувати цінові рухи. Підтримка — це рівень, де очікується сильний попит, і ціна не опуститься нижче цього рівня. Опір — це рівень, де очікується сильний продаж, і ціна не підніметься вище.

Популярною технікою є зона попиту і пропозиції (Demand Supply Zone), яка шукає моменти, коли ціна втрачає рівновагу і має тенденцію до коливань у пошуках нової рівноваги. У цей час ціна може швидко рости або різко падати, а потім рухатися у напрямку, що відповідає цій зміні рівноваги, до моменту досягнення нової.

Торгівля за цим методом має два підходи. Перший — торгівля на розвороті, наприклад, у зоні попиту (Demand Zone Drop Base Rally), що виникає після швидкого падіння і відскоку в межах коридору. Коли попит знову зростає, ціна прориває верхню межу і змінює тренд вгору, і трейдери входять у позицію при прориві.

Другий — торгівля за трендом, наприклад, у моделях Rally Base Rally або Drop Base Drop, коли ціна рухається в напрямку тренду, робить відскоки і продовжує рух у тому ж напрямку. Такий тренд має більшу ймовірність повторюватися, ніж розвороти.

Зрозумівши принципи попиту і пропозиції, ви отримуєте потужний інструмент для інвесторів і трейдерів. Це корисно як для фундаментального, так і для технічного аналізу. Здатність читати графіки попиту і пропозиції та прогнозувати дисбаланс допоможе вам приймати більш обґрунтовані рішення. Але вивчення цієї теми не є складним — потрібно лише практикувати, застосовувати на реальних ринках і вчитися на реальних цінових рухах. Чим більше ви вивчаєте, тим ясніше стає картина.