Золото різко втрачає позиції цього тижня, ціни під сильним тиском. Звернув увагу, що ціна знизилася приблизно до 4571 долара на годинному графіку, що відображає сильну хвилю продажів після пробою рівня підтримки на 4600 доларів. Технічний аналіз вказує на те, що золото увійшло в зону істинного перепроданості з індексом RSI близько 28, але це не означає швидкого відскоку — домінує все ще низхідний тренд.

Що зараз тисне на золото — це три основні фактори: по-перше, доходність американських облігацій піднялася до найвищого рівня за приблизно рік, що робить зберігання золота дуже дорогим. По-друге, ринки майже виключили будь-який шанс зниження процентних ставок у США у 2026 році — навпаки, ставки очікують на додаткове підвищення. По-третє, ціни на нафту перевищують 106 доларів за барель через геополітичну напруженість, що посилює побоювання щодо вищої інфляції.

Щодо технічного аналізу цін на золото, рівень 4600 став опором після того, як раніше був підтримкою. Якщо ціна хоче відновити баланс, їй потрібно прорватися вище 4700, а потім 4800 доларів — що здається малоймовірним у короткостроковій перспективі. З іншого боку, перший реальний рівень підтримки — 4500 доларів, і можливо, ми побачимо тест 4450, якщо тиск триватиме.

Великі фінансові інститути мають різні прогнози. Деякі очікують короткостроковий діапазон 4480–4650 доларів, тоді як інші більш обережні і прогнозують тест 4450–4500 перед будь-яким відскоком. Різниця у тому, що одні враховують хеджувальний попит через геополітичну кризу, а інші вважають, що високі ставки і сильний долар переважать будь-який безпечний попит.

Індикатор MACD дає дуже чіткі сигнали на зниження, і сильний медвежий імпульс. Чесно кажучи, низхідний сценарій — найбільш ймовірний у короткостроковій перспективі. Але якщо з’являться слабкі економічні дані США або знизяться доходності облігацій, можливо, ми побачимо швидкий корекційний відскок з рівнів 4500–4530.

Наступні важливі події: дані по промисловому виробництву США, заяви членів ФРС і звіт CFTC про позиції трейдерів — все це може сильно рухати ринок. Зараз ринки дуже чутливі до будь-яких нових економічних даних.